美股下周前瞻 这个行业终于突破寒冬了吗?NaNa说美股(2020.08.16)

今天是8月16周日,度过了一个非常愉快放松的周末之后,按照老规矩我给大家说说下周市场我们需要关注的几个比较重要的财经时事时间点,对几个明星股将要发布的二季度财报做个点评。最后我再来对大家讲一个目前处于寒冬凄风苦雨的行业,非常的悲惨。但我觉得可以在今年下半年布局的一个板块。我们等会儿再细说,现在先快速刷一遍宏观财经数据。

下周8月17日没有什么事儿,但是美国众议院从这天起就要开始3周的假期修会了。一直到9月7日才重新回来干活儿。而参议院则是晚几天,下周四才开始休假,而且在休假期间也会举行远程会议,如果达成关于救助计划的协议,再回来投票。周三8月19日,美股早盘时间10点30,将会公布美国至8月14日当周EIA原油库存,前值为库存减少451.2万桶,远超市场的预期,显示美国工业恢复进程加速。这个原油库存的变化不仅能直接影响油价,还能作为经济活动的先行指标。当天欧佩克与非欧佩克产油国将会举行部长级会议,这次会议不会调整之前达成的减产协议内容,但是各产油国预计会对以伊拉克为首的那些没遵守减产协议份额的产油国施加压力。周四8月20日,美国劳工部将会在美股盘前8点30公布美国至8月15日当周初请失业金人数和美国8月费城联储制造业指数。上周美国的初请失业金人数为96.3万人,是公共卫生事件爆发以来首次下降到100万以下,下降的趋势是否能够延续,我们可以观察下周四的新数据。但我也曾经说过,其实在直升机撒钱的情况之下,这些失业就业数据都是失真的,参考的意义不大了。要等到大选尘埃落地后,明年不撒钱了,真正的美国就业市场情况才能水落石出。让我们看到真实的样子。周五8月20日美股早盘时间9点45分,大家可以关注一下美国8月Markit制造业还有服务业的PMI初值。这两个数据都是经济复苏指标,若是数据利好将会有助于提振市场的风险偏好情绪。

介绍完了财经数据时间点之后,下周还有以下几个明星股将会公布财报。周一美股盘前有京东,对于京东的这份二季度财报的表现,大部分机构都展望乐观,预计公司业绩将会超出市场预期。周二东南亚小腾讯SEA将发布财报。这家公司成立于2009年,核心业务分为3个板块,游戏,社交和电商平台,目前腾讯游戏在东南亚的代理基本都交给Sea。对于这家受益于居家经济的高增长科技股,市场投资者们也期待它的财报能带来惊喜,业绩营收均超出市场预期水平。周三中概股唯品会和芯片股英伟达将相继发财报,据MarketWatch文章,2020年的第2季度也是英伟达新数据中心产品销售的第一个季度,分析师们普遍预计英伟达的数据中心销售额有可能在这次财报中首次超过游戏,如果确实如此的话,这对于英伟达是一个重大利好。因为数据中心是市场非常看好的未来行业趋势。如果这个板块的业绩增长比重超过游戏,会被市场解读为英伟达在未来的发展空间更广阔,股价自然也更有上涨空间。周四美股盘前明星中概股阿里巴巴将会发布财报,在今年的第二季度多家华尔街机构们大笔买入阿里巴巴,像大摩和桥水基金都把阿里巴巴作为第六大重仓股。周五拼多多将会发布在美股盘前财报,和阿里巴巴京东一样,市场普遍预期拼多多二季度业绩将会超出预期。但是需要关注的是,拼多多的百亿补贴烧钱抢市场的做法,是否会让亏损增大。

其实我觉得,如果有朋友们对腾讯阿里巴巴这些明星中概股非常看好的话,与其买入它们的美股,还不如去买它们的港股更合算一些。一方面可以规避时不时抽羊癫疯的双边关系,另一方面中国政府不管是为了吸引外资流入还是为了面子,都会在一定程度上托着香港股市。虽然川普打击中国企业的时候,腾讯港股也无法幸免的出现了大跌,但我认为像这种消息面的一个突然打击简直就是逢低买入的天赐良机。错过就太可惜了。因为实际上对腾讯的业务影响不大。另外可能恒指也会学纳指标普500指数那样,受市场上最大的几个权重股的影响涨跌。相信未来港股里面也会出现越来越多大家可能感兴趣的股票,像腾讯阿里巴巴美团拼多多京东网易云等等这些重量级的企业股票,而且分开买对于海外华人在税收方面可能也有一定的优势。和台积电一样,如果你可以在台湾股市买到,就最好是直接在台股买,好过于在美股买。我的奢侈品股票LVMH在美股粉单市场里也有,但我肯定不会在美股里面买,而是直接在法国股市里买更合算。

好,现在我们终于来到了本期视频的重点,谁是哪个最悲惨最郁闷的板块呢?邮轮当然也是啦,但邮轮我们前面已经说到过好多次了,今天我们不讲它,而是要讲这个,没错就是院线。其中我自己比较看好的有Cinemark holding. CNK. 这家公司是全球最大,最具影响力的电影反映院线之一。在北美和南美市场拥有众多的剧院。公司在8月4日公布的二季度财报显示营业收入为897.40万美元,同比下跌了99.06%。这个很正常,因为公共卫生事件的冲击在第二季度几乎全球的院线都关闭了基本上也没多少收入。只要群体感染人数继续攀升,院线的业绩就肯定无法恢复到大流行之前,唯一的希望就是疫苗或者特效药的面世。

现在几家疫苗股 Moderna, PFE, BNTX, 都进入了3期试验。而且各国政府纷纷给这些疫苗研发公司下十几亿的单子,俨然疫苗的成功已经是板上钉钉的样子。川普说疫苗会在11月3日前后也就是大选那几天出来。传染病专家福奇博士如今也喊着疫苗年底或者明年年初就可以面世。他说就算疫苗只是50%或者60%安全有效就可以批量生产了,不需要等到98%有效。因为这就足以让各国在一年内有效控制疫情,让社会尽快恢复正常生产和生活秩序。他还认为其实这个病毒无法根除,在地球历史上,人类唯一根除的病毒就是天花。只要尽力控住病毒的扩散力度,不让它干扰到我们的正常生活、经济、就业就行。所以这意思大家也就明白了,就是先搞出来一些半成品大家伙儿先凑活着用,这边呢再慢慢的继续研发,那边该干嘛干嘛。人总是要吃饭的,以后就与这病毒和流感病毒那样共生存了。

既然放低了对疫苗的要求水准,那么年底疫苗面世的可能性还真的挺高的。当然了,俄罗斯已经宣布成为首个批准疫苗的国家了,别人批评它没有做三期试验怎么就能通过了呢?人家战斗民族可能三期就是直接全民试验了。欧美国家纷纷质疑俄罗斯的疫苗真实效果,说到底还是偏见啊,嗯,就是这样啊,严重的偏见。好吧,我忍不住了,朋友们饭可以乱吃疫苗可千万别乱打啊!你们忘记了长春长生的假疫苗事件了么。不说了不说了,赶紧的说回到院线股。

既然这下半年的半成品疫苗几乎是确定要出来了,那么院线股也可能会起飞。毕竟,去年好莱坞拍了辣么多的好看又巨烧钱的大片儿,如今还积压在制片方的手里呢。像是毒液2,黑寡妇,新变种人,007的无暇赴死,信条,沙丘,阿凡达2等等等等到时候都要一股脑儿地扎堆上映了。无论如何,这个暑假都已经过去一半了,不能再拖了。公司宣布将从8月14日开始对剧院进行“分阶段重新开放”,一直持续到8月28日。所有影院都将遵守增强的清洁和安全新规则。新电影和其它一些经典电影的门票已经开始发售。受到这个消息的提振,CNK的股价在周五当天就大涨了7.28%。我们可以看到自从2009年金融危机市场触底反弹以来,公司的股价在这10年里从4快多涨到了去年最高位时的40美元。虽然10年10倍的股票无法和那些高增长的科技股做对比,但也算是不错的消费股了。今年年初股价因为黑天鹅的冲击,从30美元跌到3月份最低时的5.71。虽然现在也反弹到了12.67美元,但依然还是处于谷底。对于CNK, 我看到这家公司的高管从2月份到6月份一直都在持续的增持自家公司的股票。CinemarkCEO Mark Zoradi说:“看电影是全球消费者们最受欢迎的消遣方式,我们的团队经过培训,已经准备好安全地欢迎客人们重新回到电影院了。”。这位CEO MARK Zoradi我们可以看到,在年初2月19日抛售了5万股之后,当天又买入21.68万股,之后在2月和3月份都是一直在增持。而另外一位MITCHELL LEE ROY,公司的董事长,就在3月中旬股价触底的时候买入了30.36万股。公司内部高管的增持也能让投资者们对公司的经营情况更加有信心。

另外在股东持股明细里面还可以看到公司最大的机构股东是BlackRock, 持股比例为10.49%.。随后就是Vanguard, 占8.79%,大佬们看来对这家院线还是挺支持的嘛。在yahoo finance,我们可以看到现在的这个股价被认为是低估的,虽然这支股票没有科技成长股那么刺激,但是相信随着疫苗的进展,还有年底的thanks giving,圣诞假期,那些堆积了整整大半年的院线大片肯定不愿再错过了,而CNK的股价也可能会随着估值的修复而出现上涨的空间。在15位分析师的评级中,2位给予大力买入,7位买入,3位持有和3位卖出,平均打分为2.4买入。

但是说了这么多,公司有没有风险呢?当然也是有的。这么几个月的闭门无收入状态,公司消耗了很多的现金。虽然截至6月底的财报显示的现金和现金等价物还能支撑公司一年半载的,而且如今院线又已经重新开放,未来现金应该会很快再次流入公司账户。但问题是,如今美国那边感染人数持续的攀升,疫苗就算11月开始批量生产,也需要一段时间。所以美国电影院的开放进展会不会出现如欧洲一样的反复情况,尚未可知。除此之外,设置安全距离,加强卫生措施,都会增加影院的成本,上座率也不可能达到大流行之前水平。公司会不会为了增加短期现金流的考虑而决定增股发债,这个风险还是客观存在的。电影院又不像其它商业场所,餐厅可以露天营业,理发店服装店还可以算是必须消费品。而电影不算是必须消费品,场所又封闭,一呆就要呆几个小时,可能民众们还会有一些顾虑,尤其是有小孩的家长们,可能不太愿意带孩子们去电影院。孩子们不去家长们可能也没办法脱身自己跑去看,只能陪着去户外运动国家公园什么的度假去了。

所以长线我会看好这只股票,但是短期来说,周五的股价大涨应该还是受到消息面的刺激更大,投资者们也是小心翼翼地试水。我只是把各方面的情况做出分析,最后大家还是要自己独立思考,并且根据自己的资金和风险承受能力做决定。如果你是做长线的话,风险不大,如果你是做短线,那需要考虑到股价后续震荡的风险。

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