美股大盘,先低走后拉升背后的真实原因是什么?未来最看好的板块和日落西山的行业是哪些?NaNa说美股(2020.07.08)

今天是7月8日周三。今天这期视频我想和大家谈谈我目前最看好的行业之一,和我认为处于下行周期的行业是哪个。就是对于下行周期的行业股票操作要计较谨慎,最好是不要去碰,因为通常下行周期会是一个很漫长的时间。而对于未来大有发展的行业,我们要挑选好股票然后去布局持股待涨。想知道的朋友们要看到最后哦。

老规矩就是进入主题之前先看一下今天大盘的走势。今天大盘基本上就是走了一个U形,纳指那个可能更像W形。标普500指数今天开盘低走,回吐了早盘的涨幅,消息面给出的理由是投资者担心这个美国感染人数病例的增加,会削弱美国经济反弹的力度。总之怎么说都好啦,这个借口感觉就是个万金油,只要华尔街砸盘就可以随时拿来用一用。 我认为其实更大的原因其实是美国能源信息署在今天盘中时间10点半 发布的报告显示,尽管炼厂已经增加了产量,但上周美国原油库存还是意外的增加565.4万桶。而市场此前预估为减少310万桶。美国俄克拉荷马州库欣原油库存变化值在之前连续8周录得下滑后本周录得增长,并且创下自5月份以来的新高。这可能说明,现在经济的恢复程度并没有市场预期的那么快,对原油的需求并没有增强那么高。那么尾盘的这个拉升,媒体给出的解释是投资者依然对科技股的热情不减,市场风险情绪回稳,所以主要股指重回涨势收复日内失地。标普500指数日线因此收了一根长下影线,上涨0.78%. 

这个对于科技股热情不减的理由,我觉得成立,但同时我认为媒体没有说的,而我认为的,其实还有另外一个原因。就是明天周四盘前8点30,美国劳工部将会公布美国当周初请失业金人数,还有续请失业金人数。大家可以回头看一看,從4月開始,每個月劳工部报失業人口数据跟消費者信心指數,哪次不是数据公布之后股指期货在盘前就开始上涨,而且股票也都纷纷大涨呢。所以我认为今天尾盘的这个拉升,是很多投资者在今天尾盘提前抢货,为了明天失业数据公布后大盘上涨。在上个周日我的这周财经事件前瞻视频里,我就有讲到,因为前面连续几次的爆利好,现在所有人都预期这周的美国初请数据又将会进一步的超市场预期。市场一些短线投机交易者可能会在周三尾盘前买入短期看涨期权或者股票,然后在周四盘中卖出套利。与其说是赌失业数据一定会爆利好,不如说他们在赌美国政府一定会让这个数据爆利好。如今“谨慎乐观”已经成为市场上多数机构对后市的一致看法。虽然标普500指数的日线在昨天跌破这条红色的上升趋势线之后,今天还没有重新站回去,依然还在这个缺口里面。但是如果我们看这个三角形整理的图,我们说到突破收敛三角形之后这条上缘线就会成为新的支撑。昨天是有跌破,但是今天又站回去了哦。明天大盘会不会借着失业数据的利好,直接跳空高开,突破这个缺口,站到缺口的上方。机会还是挺大的。因为如果明天数据不爆利好,反而是爆地雷的话,那大盘可能就稳不住了,连续的原油库存数据的利空和失业数据的利空,大盘就要掉头往下回踩这个三角形的下缘线了。那你认为明天数据会爆利好呢还是爆地雷呢。可以留言里面说出你的看法哦。

说完了大盘,再来说今年下半年,我看好哪些行业。今天要讲的就是半导体行业。在6月30日那天半导体巨头美光公布的季度财报中,公司第三季度的营收和净利润环比明显提升,高于市场预期。在财报电话会议中,管理层也给出了对下半年的乐观业绩指引。受益于这次席卷全球的健康问题,数据中心迎来爆炸式增长。而这次美光的强劲财报也给市场投资者们打了一剂强心剂。现在市场预估手机等电子消费品的需求会在下半年触底反弹;而新世代游戏主机将带动对于芯片的需求大幅提升;还有现在逆势增长的自动驾驶新能源车对于芯片的需求也有增无减。

因此我对于半导体在今年下半年甚至是未来的发展非常的看好。在半导体板块中,美光目前的市盈率在24倍左右,在半导体里面并不算高。相比较amd的122倍市盈率和英伟达的71倍市盈率。Amd的CEO苏姿丰非常的牛,无论是从技术方面还是从市场嗅觉方面,可以说是精英中的精英,自从她在2014年上任AMD CEO之后,对公司内部进行了大刀阔斧的一系列改革,让公司业绩腾腾日上,股价也一路大涨。可以说AMD能发展到今天的行业地位,苏姿丰功不可没。不过我个人在这几个芯片股当中依然更偏好英伟达多一点。英伟达的创始人兼ceo黄仁勋也是非常的牛。为什么我每次都用牛来形容这些天才般的企业领导人物,因为我词穷,找不到其它更好的词能来表达我对这几位的崇拜之情。为什么在这么几家芯片股当中会更偏好英伟达呢。因为英伟达在人工智能算力领域的主导位置。这个是目前AMD远远落后于英伟达的领域。如果今年秋冬群体感染再次全球爆发,而疫苗又迟迟无法出现,那么远距离工作的趋势将会助长英伟达的资料中心业务。全球车企巨头们纷纷加入自动驾驶赛道,最近奔驰宣布和英伟达合作,携手打造车用运算系统及AI运算基础架构,更让英伟达转型成车用硬件、软件和服务通吃的“平台公司”,不再只是芯片制造商。目前,Nvidia已经占据了人工智能算力领域的主导位置。在数据中心领域,即使有一些初创公司推出训练和推理加速芯片,但是想要取代Nvidia需要相当长的时间。至少在未来3-5年内,Nvidia在数据中心的地位难以被撼动。虽然过去五年来,英伟达股价已经飙涨了18倍,但是在美股市场里面。股价10年飙涨20倍30倍的造富神话也不少。

我觉得有时候我们散户们会陷入一些思想盲区。总想着去挖掘那些名气小的或者不知名的百倍股,却总是对眼前摆着的那些大牛股视而不见。因为我们总觉得它们已经涨的太多了,之后上涨的空间不大了。其实在美股市场,把时间范围拉长个10年来看,那些好公司的股价只会越涨越高,越是不敢买它越涨。虽然遇到股灾的时候它们也会下跌个50%,但是过个1.2年,它们就又王者归来了。所以对于这种股票,基本上逢低买入都是正确的策略。

讲了看好的行业,现在也要来说一下我认为最危险的行业。按照目前的情况来看,其实最危险的不是游轮业,不是航空业,也不是能源业,而是服装零售行业。当然这并不是说邮轮公司页岩油企业的股票可以闭着眼睛买了,尤其是很多中小页岩油企业债务零零的财务情况还是存在破产风险的。但是服装零售行业和以上这些行业相比,没有像能源业那样存在着国家战略方面的考虑,没有像航空业那样的高门槛和资金密集与劳动力密集,又没有像邮轮公司那样的重资产可以抛售筹集现金。没有技术,没有多少固定资产,每家门店每个月的租金都是负担。所以欧美在5月份解封之后,却出现了多家连锁服装公司申请了破产。为什么都熬到解封了,却倒在了黎明到来时呢?像这种服装实体店最怕的就是 产品滞销,形成库存,一时周转不利,就能造成最终资金链断开。其实正常来说,3个月的封锁,不足以让那些连锁大品牌倒闭,一般真的现金流短缺,也可以从银行那里贷款支撑过去。但问题是,谁也不知道这个健康问题什么时候会结束,虽然现在欧美经济重启,可是感染人数也是节节攀升。服装门店的销售依然冷清。而很多病毒学家都认为这个秋冬季很可能还会二次爆发群体感染。所以那些财务情况原本就不是很好资金链紧张的服装企业,可能根本就拖不到明年。干脆现在就申请破产保护了。单单是我在法国这边看到的申请破产保护或者司法拯救程序的就已经有5家全国性的连锁服装企业了。女装,男装,鞋子,都是在法国家喻户晓的大众零售商,几十年的历史。全部都在这一次的危机中摇摇欲坠。这些大家可能不是很熟悉,但是我如果说到Sandro, Maje, Claudie Pierlot, 大家应该会比较熟悉了。这家公司更是倒霉,去年是因为香港那边的情况还有法国黄马甲游行,导致门店收入大减。而今年又遇到这个突发的黑天鹅,股价更是一路跌跌不休。虽然它的ceo宣布得到了国家担保的1亿4千万欧元的救助贷款,暂时解除了破产的风险,可是若情况持续恶化,破产的风险依然犹如达摩克利斯之剑,随时可能落下。美国那边的知名服装品牌J. Crew也是在5月份申请破产保护,成为美国第一家在这次危机中倒下的大零售商。今天又看到另一家服装知名服装品牌diane von Furstenberg宣布它的英国子公司将进入破产管理程序。虽然这些大型服装零售商在此之前就已经存在着一些问题,比如服装的款式风格不再受消费者的欢迎,销售额年年下滑等。这次的危机只是加速了破产进程。由于服装行业门槛低,竞争壁垒不高,造成行业大量人员参加,打价格战出现恶性竞争,导致行业总体产能过剩,总供给大于总需求的现象。

自2016年至今,美国至少有35家大型零售连锁巨头,以及无数的小店铺,纷纷宣告破产。美国媒体报道,今年可能有多达2.5万家商店倒闭。欧洲这边也是差不多的情况。整体而言,我对于服装零售行业非常不看好,这个行业如今已经进入了下行的周期。除了那些非常个性化符合现代消费者时尚观念的新兴品牌,比如像lululemon这种可以异军突起之外。其它那些老牌传统的国名服装零售商,我基本都不太看好他们未来的发展。比如像gap这种8.90年代的快速走红而如今的日落西山。尤其是最新二季度财报的出炉,也让这些受到冲击深重的行业露出了惨淡的真面目,零售业就站在首当其冲的位置。就连那些原本大受欢迎,销量一直强劲的行业佼佼者也不能幸免。在耐克公布的最新财报中,第四季度净亏损7.9亿美元。同时宣布了裁员计划。而昨天美国牛仔服饰集团Levi Strauss(Levi’s)发布了截至5月24日的第二季度财报,数据显示,二季度销售额下降了62%。净亏损3.64亿美元。同时公司宣布将在全球裁员15%,波及约700个工作岗位。最惨的当然是美国连锁百货巨头梅西百货,股票甚至被移出标准普尔500种股票指数,市值也从2月中旬的约60亿美元缩水至17亿美元。梅西百货也宣布将裁员约3900名企业管理层等部门的员工。占该公司员工总数的3%。并计划在未来3年内关闭125家表现不佳的门店。虽然现在全球绝大多数地区的服装门店都已经重新营业,但是客流量和销售额仍然落后,完全恢复可能会需要一些时间。如果今年秋冬再次爆发第二波群体感染,在线销售的增长又不能弥补门店的损失,更多的服装零售商将要面临破产风险。而且那么多实体门店的关闭,也会让失业率继续居高不下。

视频内容总结一下,就是在未来的投资策略中,我认为最好是避开这些传统行业,尤其是服装零售商股票。不要单纯因为觉得便宜去抄底,可能这个底下面还有新底。而是要更加关注受益于健康危机的股票,比如电商股,游戏股,saas软件股,新兴行业概念股。当然其中会存在着一些泡沫。但不是所有泡沫都要避开的,相反要去拥抱泡沫,赶在泡沫破裂之前离场。至于什么时候泡沫会破裂,怎么才能在泡沫破灭之前离场,那又是另一个视频的话题了。

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