美股点评 | 波音涨疯了!还能上车吗?科技股反弹,想抄底?迪士尼的故事还能继续吗?NaNa说美股(2020.06.29)

大家好,欢迎回到娜娜说美股。这期视频我们主要来对大家目前最关注的几个个股做个点评。有科技股亚马逊,波音,还有社交网络股facebook,推特,谷歌。迪士尼。因为时间的原因,没办法做深入的企业财务分析,而是和大家像朋友之间聊天的方式,谈谈我对这些个股的看法。

今天波音盘中时间涨潮10%。 因为美国联邦航空管理局(FAA)确认波音737MAX测试飞行已被获准。最早这个周一就会开始对波音737 Max进行为期三天的飞行认证测试,飞行认证测试是政府批准飞机复飞前的最后几项工作之一。如果这次测试成功,或许将会是波音公司从危机中走出来的一个关键点。今天航空股也集体反弹。高盛将达美股票目标价由33美元上调到38美元,现在达美的股价是28.8美元.就是还有30%的上涨空间。 高盛给出的原因是航空公司的客运量已经开始从4月份的低谷回升,旅行需求市场逐渐改善。对此我的看法是,现在美国航空业虽然比起3.4月份来虽然有改善,但依然还处于困境中。此前和美国财政部达成的250亿美元救援协议,这个钱是要还的,也会削弱航空公司日后的盈利空间。而且作为获得补助的条件,美国航空、达美航空、美国联合航空、西南航空等航空公司还承诺了在今年9月30日前不裁员或削减员工薪资。但是美国航空公司CEO近期表示,预计到2021年7月,该公司的员工数量将比实际需要的数量多出10%至20%,如果不能裁员又不想承担多余的人工费用,那公司就只能强制部分员工无薪休假。另外现在美国经济重启之后感染人数的持续增加,和欧盟对美国的旅行限制,都是美国航空业复苏进程的不确定因素。而航空业的寒冬自然也会影响到波音的股价。因此波音公司股票遭到了投行将评级从持有下调为卖出,目标价为150美元。

在利好和利空因素同时并存的复杂环境中,很难准确的去评估波音股价短期的走势。因为不确定因素太多了,尤其是大盘不稳定的时候。短期只能存粹看资金的流动。但是长期来看,波音在美国航天航空业近乎垄断地位,以及作为军工龙头企业之一,股价150到200美元之间放在2.3年后看再回头看都是便宜的。更何况还可以用卖出备兑期权的策略滚动减少持仓成本。至于那些今天大涨的航空股,我觉得应该是短期超跌反弹的表现,和板块轮动的原因。当然长期来看,美国航空业可能会在未来1-2年之后恢复,但这些航空公司的未来盈利空间可能就并没有波音的前景好。

现在讲到迪士尼,因为对于卫生问题的担忧,迪士尼原计划从7月17日重开迪斯尼乐园和邻近的加州冒险乐园,但现在重新开放日期被无限期推迟。除此之外,电影《花木兰》上映时间业再次会推迟。在全球其它已经解封的地方,也出现了群体感染增加的现象,比如在欧洲,德国感染病例又快速增长了,葡萄牙里斯本在开放几个星期后又不得不宣布重新半封城。这些都将会影响到全球其它地区已经开放了的迪士尼乐园游客数量,而主题乐园与度假村的业务在迪士尼公司的业务总营收中占比37%, 还有一些电影推迟上映导致的影视娱乐方面的收入减少,这些都是不利于迪士尼公司的坏消息。也是为什么目前的迪士尼股价距离原先19年年底153美元的高位尚有25%的差距的原因。但是毋庸置疑的是迪士尼是一家非常棒的公司,100美元左右的迪士尼股票值不值得买,还是可以买的。但是不要一下子全买,先买一部分。如果大盘继续下探,分批买入。我觉得迪士尼股票不用买太多,总仓位5%到10%就差不多了。它虽然是好公司,但是现在还有很多其它更便宜上涨空间更大的公司,美股后宫佳丽三千,当然也要翻翻其它股票的牌子。

现在终于要说到被广告商们给闹得灰头土脸的Facebook了。这次的广告商们集体抵制Facebook的理由是facebook未能在它的平台上对那些仇恨言论以及歧视言论进行充分监管,因此停止在这个社交媒体平台上投放广告。Facebook不是唯一倒霉的,其它的网络社交股像推特,谷歌什么的都受到了波及。推特之前就被川普怼过。而谷歌是因为油管这个社交媒体平台。还有因为遭到欧洲和美国的反垄断调查。但是反垄断调查几乎年年有,大多数时候都是罚款了事。有时候欧洲对美国这几个科技巨头的垄断罚款,川普还不高兴还要报复欧洲的盟友们呢。所以反垄断什么的,看是垄断哪里呢,垄断其它国家是美元问题的,垄断美国国内的后果那就看各个游说团体对国会议员们的影响了。

我们每个人大概从上幼儿园开始,就无师自通的明白有人的地方就会有江湖,一样米养百样人。任何一个人多的地方争斗或意见不合是难免的。别说Facebook和推特了,就是油管上面所有的频道不分大小不分语种都会有人去黑有人去踩的,更何况像Facebook那么大的一个平台。要在言论自由和氛围和谐之间找到一个恰当好处的度是非常非常难的。以Facebook以及推特和油管这种巨大的流量平台,如果真的要面面俱到,那得花费多少的人力资源去时时刻刻的审查。毕竟人工智能还没有进化到这种地步。如果一个社交平台一片和谐,那个平台肯定是人非常少,那些广告商们又看不上不愿意投放广告了。所以我觉得,这些都只是表面的借口。真正的原因有2个。一个是,那些广告商们在2、3月份卫生问题爆发以来因为业务收入骤减,早就已经纷纷减少和撤销广告开支了。而并非是在这次的抵制仇恨对立言论才开始突然要撤销广告的。比如像星巴克这种本来就营收骤减要砍掉广告费啊。所谓的集体抵制仇恨对立言论,只是让广告商们找到了一个好的借口,在达到省钱包的同时还可以昭告天下为自己树立一个为公平平等而战的好形象,不花一分钱就能给自己脸上贴金,甚至可以讨好某些群体,这些公司们的marketing或者communication部门非常的聪明啊。

除了广告商自己的算盘,还有另外一个原因,就是临近大选,白宫想提前敲打敲打一些媒体。所以才会出来这种政策面得利空和施压。但是这些都不是什么坏事。这几个股票本来就已经涨的太多了,应该调整了。Facebook前几天的股价刚刚历史新高,本来就不太合理。因为很多人都说这些社交媒体股受益于卫生问题,因为更多人使用这些平台。但是我以前就讲到过,这些社交平台其实绝大部分的收入都是来自于广告商们的竞价投放。那些广告商们经营如果遇到了雪崩式下跌裁员,靠借贷过日子,那他们也不会愿意拿很多钱出来做广告,那么这些社交平台哪怕有更多的流量,但实际营收确是大幅下降。股价的无脑上涨和实际营收的大幅下滑就出现了矛盾。对此那些机构们是心知肚明的。所以赶在这些科技股第2季度出财报之前,先高位套利兑现。拉到这么高卖出去,他们已经赚翻了。然后不断地释放各种利空消息打压股价,高抛低吸本来就是机构们擅长的活儿,他们就是靠这样赚钱啊。所以这次的舆论危机只是暂时的,没到Facebook 和推特就要完蛋的地步。毕竟这几家社交媒体企业在全球行业里依然占据了主要地位。等那些广告商们做足了面子活动,然后公司运营情况好转现金流多了之后,还是会继续选择在这些大平台投放广告的。这次的广告商抵制运动不会是常态,过一阵也就没人记得了。因为除了这几个大平台,广告商们也没其它更好的选择啊。就连那些企业和个人发起的抵制脸书和推特的活动,都是通过在Facebook和推特上发文章来抵制Facebook和推特。而且我看好Facebook的另外一个原因,和它的CEO扎克伯格这个人有关系。这个话题以后如果有时间再展开来说。所以Facebook的股票还能买吗? 答案是能,但不是现在。至于要等它的股价回调到什么价位,高于200都先别急着抄底,还是等科技股回调到位时再看。老实说,如果它一直不跌,我们也不敢追高买入。跌了才好,才能给机构们和我们创造更多的空间。

再来说一下亚马逊。周五多家媒体都报导了亚马逊以12亿美金的价格收购自动驾驶初创公司Zoox的新闻。这意味着,这家全球财力最雄厚、市值最高的公司之一,也正式全面杀入自动驾驶汽车技术的赛道。实际上,这并不是亚马逊第一次对自动驾驶表现出极大的兴趣。早在几年前,亚马逊就已经成立了一个团队,来专门研究无人驾驶汽车技术,除此之外,亚马逊也对硅谷几家不同的自动驾驶初创公司都进行了投资。由于亚马逊战略的需求,这些年它就一直在无人化上进行大规模的投入,包括引领仓储无人化的建设,而自动驾驶可以降低物流环境中的安全隐患,更重要的是,可以在未来压缩电商高昂的物流成本。目前,还不清楚亚马逊收购ZOOX只是为了帮助自己能够运输更多的货物还是也打算使用Zoox来为顾客提供自动驾驶租车服务。但亚马逊已经开始对这些技术进行试验,包括从在人行道上行走的最后一公里配送的机器人,到从空中给客户送货的无人机。这次的收购将扩大亚马逊在自动驾驶汽车技术领域的影响力。除了5G ,可能无人驾驶车联网也会是未来的发展。 世界巨头纷纷选择加入这个赛道,战略性布局,并不是指望这些项目能够立刻赚钱,重要的是参与。失败了也只不过是10几亿美元而已,对于巨头们而言只是零花钱。但万一真的成功了呢,就是几十倍的回报。现在提起自动驾驶,无疑特斯拉是最出彩的那个靓仔。马斯克这个大嘴巴也在推特上转发了亚马逊这条收购消息,还@贝佐斯取笑贝佐斯是一个Copy Cat抄袭者。到底是大佬们之间的玩笑呢? 还是马斯克对于亚马逊也进入自动驾驶赛道感到压力呢? 这个只有他们自己知道了。反正马斯克日常推特大嘴巴大家也都习惯了。

亚马逊现在的股价位于多年来最高的市销率,虽然有投行们把亚马逊的股价上调到了3000美元甚至是5000美元,但是我现在是真的没胆子去买它。就好像Facebook一样,大家都觉得卫生问题利好这几个股票,但实际上卫生情况也有不利于这几个股票的地方,却都被无视了。比如亚马逊它的电商业务,虽然是有更多的人在封锁期间更多的选择去电商平台购物,但是亚马逊电商平台在这期间,物流送货方面也受到了很大的影响,很多中国或南美地区卖家的物流都出现了中断或者长时间的延迟,电商平台的业务营收并不一定是大家想象中的那样指数级别增长。另外亚马逊也增加了更多的额外支出,比如对于仓库的卫生条件整顿,给员工们的额外奖金,招聘更多的员工,这些都会削弱电商业务的盈利。

所以我认为亚马逊现在的股价其实是严重超买了。当然亚马逊它并不只是一家电商平台这么简单,它还有云服务业务,有Prime会员收费服务。这两个核心业务也支撑起了亚马逊起码半壁江山。尤其是云服务业务这块高速增长。贝佐斯的个人野心还是很大的。不仅在商业化太空载人项目上和马斯克的SpaceX还有英国富豪的Branson的维珍银河做竞争,而且现在又收购自动驾驶创业公司。难怪马斯克会开撕贝佐斯。有钱了不起吗,就可以和天才抢饭吃了吗? 总之,亚马逊的确是一家值得长期投资的公司,它的业务也的确符合未来行业的发展。也许有一天它的股价真的可以到3000甚至是5000美元。但是现在我真的不敢买。马斯克说应该把亚马逊这个庞然大物给分拆掉,我觉得这个口无遮拦的家伙天天尽是瞎说大实话也确实挺闹贝佐斯的。但我还是宁愿错过现在2600美元的亚马逊,也不想买入后天天提心吊胆怕站山顶吹风1-2年。反正错过亚马逊,我还可以买其它的呀。美股好公司那么多。

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