美股行情:银行股迎来重大利好。华尔街投行多年心愿终于得偿。前人心血功亏一篑!NaNa说美股(2020.06.25)

这是临时做的一期视频。主要就是来讲一下今天盘中的新闻。今天美股三大股指低开,盘中横盘震荡走势。但是在盘中受到消息面的刺激,就是美联储宣布对沃尔克规则的修订完成,修改以4-1投票通过,简化后的沃尔克规则将会于10月1日生效。这条消息公布之后,立刻引发了美股银行股的集体走高。今天尾盘前一个小时资金大笔买入,三大股指集体收涨,道指涨1.18%,标普500指数、纳指皆涨1.09%,金融板块涨幅居前。富国银行、高盛涨超4%,美国银行、花旗集团、摩根士丹利涨超3%。
那什么是“沃尔克规则”,为什么今天这个消息对于美股市场能够造成这样大的影响呢。

首先来简单的解释一下,美国在2008年全球金融危机爆发后,为了修补在此次金融危机中暴露出的风险漏洞。美国全面强化金融监管,推出了《多德-弗兰克法案》。沃尔克规则是这个法案的核心条款之一。这条规则的内容主张禁止商业银行从事高风险的自营交易,将商业银行业务和其他业务分隔开来;反对商业银行拥有对冲基金和私人股权基金,限制衍生品交易,并对金融机构的规模施以严格限制。因为这些行为在金融危机时造成了非常严重的市场风险。这条规则是由当时出任奥巴马政府经济复苏顾问委员会主席的保罗•沃尔克(Paul Volcker)提出,沃尔克曾于1979年至1987年卡特和里根时代任美联储主席,期间他击退了通货膨胀,对稳定1980年代的美国经济起到关键性作用。2010年1月,美国总统奥巴马发表讲话,公开对沃尔克法则表示支持,呼吁国会将这条法则纳入一揽子金融改革法案。沃尔克法则被认为能够有效限制银行的业务规模和范围,减少银行系统性风险,防止“大而不倒”的道德风险再度发生。对后金融危机时代美国金融业的发展产生了深远影响。自从沃尔克法则正式实施以来,美国银行业逐步回归传统,复杂业务占比持续降低,经营效率稳步提升,提高了美国金融系统的稳定性。这都与该监管政策的推出密不可分。

但同时这条规则也被华尔街投行们视为套在头上的紧箍咒,因为它损害了华尔街投行们的利益。自营交易业务是金融危机前华尔街各大金融机构的重要利润来源。沃尔克规则中关于自营交易、对冲基金和私募基金的规定对美国商业银行的营收带来打击。一方面,沃尔克规则的实施限制了银行为投资者提供投资和风险规避的能力;另一方面,抑制了部分基金的交易量,削弱了银行的利润来源。根据标准普尔的估计,沃尔克规则导致的营收减少和合规成本上升可能致使美国最大的8家银行每年税前利润减少100亿美元。曾一度迫使高盛等华尔街投行们不得不关闭他们高盈利来源的自营交易业务。所以一直以来,以摩根大通、高盛为首的华尔街金融机构都在拼命游说国会议员们和那些金融监管者适当放松这一规则。沃尔克规则的实施使银行和投资者承担3.5亿美元的额外成本。更高的资本和流动性监管要求、更频繁的现场合规检查、定期的压力测试等都使金融机构的监管成本显著上升,金融业正常功能的发挥受到了强监管政策的限制。因此,在美国经济逐步走出金融危机阴影后,这几年政商圈子里呼吁放松对金融业监督力度的声音也在不断壮大。今天,美联储对沃尔克规则做了哪些修改呢。就是以后将会允许银行增加对风险投资基金的投资。并且取消了银行在与关联机构交易衍生品时必须持有保证金的要求。仅仅是取消对于保证金的要求这一条,就能为美国大型银行释放大约400亿美元的先前用作储备的现金。

而在明天25日美联储将公布2020年银行压力测试结果。之前美联储官员就曾表示在这次的压力测试中会进行额外的“敏感性分析”,以反映“当前的经济和银行业状况”。我不负责任的扔硬币瞎猜,绝大概率结果一定是好的。所以我在今天这个美联储修订渥克尔法案的消息公布的时候,就买入了摩根大通,富国银行,和高盛的看涨期权。当然这不只是因为我扔硬币得到了正面,还基于对于华尔街投行们的影响力与手段的拜服。还有对于美联储和它们之间的深厚友情的信任。可惜雷曼兄弟倒在了08年了,真的太冤了,没有赶上好时代啊。如果是现在这种全球央行无底线耍流氓的环境里,雷曼兄弟估计还能高歌一曲向天再借500年。看到了雷曼兄弟的遗憾之后,我情不自禁的又多买了几手高盛和小摩的看涨期权。我相信,就算是美国所有行业都倒下,这俩家伙也会是最后倒下的,在这种市场前景不确定的时候,就是靠信仰炒股的时候了。什么技术面和基本面都影响不了我对高盛和小摩死道友不死贫道的行业操守精神的崇拜。这个和我对那些科技股的想法不一样。科技股那些是基于我对基本面的判断。对的,你们不要笑。是,科技股里面泡沫大,非常大。但我现在不是讨论一个两个科技股的股价是不是过高,我是指对于美国整体科技发展的长期看好。泡沫肯定是有的。但是我说了长期看好。什么意思,就是也许你今天买了微软明天就跌,但是放个5年10年肯定是赚的。所以我讲长期看好的时候,不要只听到看好,无视前面的长期。然后买了第二天下跌就喊着娜娜你不是说看涨的吗。我也狠无奈的好吗。下次有时间我就发个视频专门来说说美股科技股的事情。但今天就专门说金融股。金融业的基本面,在今天之前。大家也都看到了,感觉不太好啊。一般当一个国家的实体经济衰退的时候,金融业也会萎缩不振。所以之前巴菲特桥水都纷纷减仓甚至是清仓银行股。感觉银行业已经是夕阳行业了。但实际上,美国称霸全球的经济实力来自于科技,美国收割全球的金融实力来自于华尔街啊。小摩高盛那些分析师们的话虽然都得反着听,但是这么奸诈狡猾的投行们。当它们的股东真的贼有安全感。虽然很多公司都会坑股东,可是高盛小摩这种级别的,和其它那些没原则没底线的公司不一样,它们一般不会吃窝边草天天想着坑自己股东,因为犯不着。基本上它们可以先坑完了其它欧洲南美亚洲国家之后再坑美国国内的对手,坑完对手再坑朋友,都坑差不多了没人可坑了才坑自己的股东。主要是因为国内外也没哪个主力敢做庄它们的股票,它们自己就是主力。所以股票不能割股东们割的太难看,因为这口锅没地儿甩。

这几天因为中美贸易争端,欧美贸易风波,还有中印的边境冲突,南北韩的紧张局势,等等,让全球市场的资金避险情绪升温,纷纷买入美元,支撑着美元指数的走高。另外欧元走软也对美元指数构成了一定的支撑。在当前这个时期,美国刚刚结束了它历史上的最长经济扩张周期,在失业率高涨,经济衰退,金融资产价格膨胀之际,推进大范围的放松金融监管举措,短期内可能会让银行业激发金融活力,提高信用供给能力及水平,有利于美国经济的复苏。但这个套在华尔街投行们头上的“紧箍咒”一旦松绑, “去监管”时代里资本贪婪的本性会不会再度引发下一个金融风暴,这是一个我们投资者在未来需要思考的问题。

最后的总结就是,这些金融股现在都还趴着地上。现阶段的美联储和美国政府肯定是要拼命保金融保经济,这离不开金融大佬们的配合。那么银行们在此时提出各种对它们有利的要求。美联储在沃克尔规则实行短短6年之后就对它做出修改放松了监管的力度,尤其是在这种金融市场债市风险加大的时期。之后对于华尔街投行们的限制肯定还会越来越松。因此金融股可能是一个长线布局的好标的。如果美股再度因为这次美联储的骚操作而崩盘,先倒下的也必然会是其它行业。而高盛小摩。只要它们不像雷曼兄弟那样破产,等经济复苏它们就是跑在最前头的那俩土贼。。

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