美股没有脱离基本面?为什么海外千亿美元回流美国?科技股持续飙涨是什么原因?NaNa说美股(2020.06.22)

今天是6月22日周一。这期视频我又要当最新财经资讯的搬运工了,当然其中会夹带个人评论。今天市场上发生了以下几件事情吸引了众人的注意。第一件事是今天纽约进入经济重启的第二阶段。第二件事是科技股再度飙涨,苹果和微软盘中股价再创新高。第三件事情是美国企业从海外转回上千亿美元利润。那么多财经新闻,为什么我只单挑这3件事情来说,大家听下去就明白了。

先来说纽约市今日,开始进入经济重启,第二阶段这个事情。根据新闻报导呢,在这个期间允许复工的行业有零售店、理发店、写字楼、汽车销售、维修和清洁等等。餐馆除了外卖服务,还可以在条件允许的情况下使用人行道或路边停车场来提供户外用餐服务。因为病毒在户外的传播几率要比在室内低得多。所有的场所都必须遵守社交距离规定,员工和顾客在相聚六英尺以内时都必须佩戴口罩。估计将有30万名员工将在这个阶段重返工作岗位。虽然除了南美之外,亚洲欧美基本上都已经经济重启。看上去好像一切都恢复了正常。其实根据世卫组织的数据,昨天周日全球的感染病例出现了单日的最大增幅。而美国周日报告的新增病例更是超过了3.6万例,排名全球感染病例人数第二,仅次于巴西。受此消息影响,今天欧洲股市都处于下跌状态。美股今天开盘的时候也是小幅下跌,能源板块领跌,科技板块上涨。而后盘中随着科技股涨幅加大拉大盘,三大股指也集体转涨。截至收盘的时候,道指上涨0.59,标普500指数上涨0.64。以科技股为主的纳指表现尤为突出,上涨了1.11%。很多数据表明,现在病毒并没有消失,全球每天都有更多的人被感染。经济重启最早的中国,现在北京天津那边又出现了小范围的聚集性感染。现在绝大多数的专家都预测全球在今年秋天与冬天还将会出现第二波明显的群体感染。谁也不知道第二波会不会比第一波更猛烈。虽然各国政府都是心照不宣,无论后续情况怎么样,都不可能再次实行封锁隔离措施。因为那样做很多国家都可能就会陷入严重的经济全面衰退和大萧条当中,更可能引发严重的社会问题。所以最多也就是在此期间拼命研发一些能缓解症状的药物,还有提高医院的承受能力,最终还是走英国首相说的群体免疫的路子。既然不可能再次实行封锁隔离措施,那么后续的第二波感染风险会不会造成经济前景的下行,对那些传统行业继续造成冲击,目前还难以估计。但对于市场来说这肯定是个不确定的因素。这就是为什么,最近几个交易日,上涨的都是科技股和生物医药股,之前疯狂爆拉的航空邮轮地产银行等板块持续转跌。所以呢,看上去好像市场完全不担忧健康问题 , 指数一直没有下跌,甚至今天还集体上涨了。但实际上有没有影响到股市,其实是有的。只不过这种影响并不是直接反应在指数上面,而是在板块之间的轮动。所以在经济重启的时候,那些嗅觉灵敏的投资者们却纷纷再次冷落了那些传统板块,资金流回了科技股和生物医药股避险。接下来这两个板块很可能还将会继续领涨大盘一段时间。有朋友们会问,那为什么一些传统的防御股也跟着下跌,并没有上涨。因为防御股现在这种情况中也只是让投资者少亏钱或者不亏钱,比起一直强势上涨的科技股,投资者们当然更喜欢把钱投入科技股多过于防御股。或者我可以换一个说话,在市场投资者眼里,美股科技股就是最好的防御股。因为美国经济实力是建立在两个根基上,一个是金融体系,美元的世界货币地位。另一个是它的企业,世界最优秀的科技公司绝大多数都是美国企业。这些年美国科技公司的增长速度是非常惊人的,呈现指数级别的爆发。只要美国的科技依然领先全球,那么无论短期内的衰退多严重,美国经济都能很快重新复原。不会伤筋动骨。我们这里讲的就单纯是经济,当然美国的实力也是只靠经济,还有军事,甚至可以说,在全球范围内美国军事上的绝对优势才是美国经济的最大保障。但我们这个频道只是讲股市的,就不展开来说军事武器这方面了。除非是以后介绍军工股的时候可能聊几句。

今天要讲的第2件事情,就是苹果和微软的股价今天均涨超2%,再创历史新高,苹果今天盘中最高点涨到359.46美元。在上周五,苹果公司才刚宣布因为最近美国西南地区的感染病例增多,不得不重新关闭了在四个州的11家零售门店。在周五此消息公布后,苹果股价下跌了0.57%. 大家可以看到在苹果的股价最低触碰到10日均线的时候就收了回去,并且收盘有守住这条5日均线。中短周期均线多头排列,价格也在所有均线之上运行,表明近期苹果的价格走势依然偏强。这也完全符合了我们刚刚前面分析的,资金又开始热捧科技股。果然今天苹果就无视所有的负面消息,不管是被迫关闭部分门店,还是欧洲委员会对苹果提出的两项反垄断调查,股价强势上涨。当然今天股价的上涨还有另外一个消息面的利好因素,就是苹果今天盘中时间举办首个线上全球开发者大会(WWDC)。但除此之外,市场投资者对苹果股价后续趋势继续看涨的原因还有以下几个。一个是市场调研报告显示目前苹果在全球高端手机市场的份额明显上升,达到57%,三星、华为的市场份额分别为19%、12%。这次的618购物节数据显示,iPhone销量遥遥领先位居第一,天猫平台5小时成交额超5亿元,京东销量第一,由此可看到中国消费者对苹果手机依然非常喜爱。目前苹果全球供应链已恢复正常运行。而后续苹果首批5G手机预计将会在今年上市,最快 2021年还将推出可折叠iPhone。因此市场期待5G手机换机潮会继续带动全球新一波对苹果产品的消费热潮。在今天的全球开发者大会上苹果还宣布结束与英特尔15年的合作,公布了自研芯片的计划。苹果认为芯片是硬件的核心也是产品的根本,自研芯片将有更高的扩展性,高性能GPU,并且做到平台统一。当然这件事情对于英特尔的投资者来说可能就不是那么美好。不过今天英特尔的股价也并没有出现下跌,反而从开盘时的小跌转为上涨。虽然苹果的自研芯片要完全替代英特尔的芯片可能还需要1。2年时间,中间需要一个过渡期。但是再怎么说,今天这个消息对于英特尔也是大利空,股价不跌反涨,对此我觉得最合理的解释就是,今天市场资金就是要拉科技股。一篮子统统一起拉。我个人在英特尔,英伟达,和AMD之间,其实还是更喜欢英伟达和AMD的。有时间或许可以讲讲它们两个。而且在今天苹果还宣布了与亚马逊,谷歌和其它智能家居行业领导者建立新的行业联盟,以制定新的智能家居标准(颤抖吧,宜家). 或许未来10年新的一个行业风口正在逐渐形成。有投行分析师在今天把苹果目标价提高到375美元。老实说,我觉得未来股价400美元不是梦。我记得上次我在一期视频里说了特斯拉过千指日可待后第二天还是第三天它就过千了。苹果股价什么时候能到400,几个月,明年后年,我没办法知道。但不管怎么说,苹果真的是一家好公司。虽然它过去已经上涨了非常多,但这不代表它未来不能涨的更多啊。除了苹果,微软今天的股价也都在今天盘中创历史新高。微软今天上涨2.78%, 盘中最高股价达到200.76美元。此外谷歌股价在6月份也创下历史新高,虽然欧盟上周就谷歌滥用市场主导地位启动了一项反垄断调查,但今天股价依然上涨了1.41%, 收1451.86美元。现在整个美股市场基本就是以科技股为主导,指数权重股大部分都是这些科技巨头。只要科技股上涨,指数就会上涨。严格来说,现在的指数反应的并不是股市的整体情况,因为市场板块的分化非常严重,指数反映的只是权重科技股的情况。整个股市大多数股票其实还趴在地上。像那些银行,地产,航空等等,都距离高位很远的位置。与其说是股市脱离了经济基本面,不如说是指数脱离了整体股市也脱离了经济基本面。单看金融地产航空这些板块,其实依然处于底部,泡沫已经被挤掉差不多了。再跌恐怕也跌不到哪里去。虽然跌不下去也不意味着就得涨,因为它们还可以继续趴着横盘磨耐心啊。如果你也有足够得耐心,或许可以买一些放着,然后专心工作不要看盘了,等过几个月看看会不会有惊喜。但如果你是买了股票后恨不得一天看10次,3天就等着翻倍的那种,可能不太适合你。

第三件事就是美国商务部公布,今年第一季度,美国企业合计将1240亿美元得海外利润转回美国国内,单季转回利润的规模创2017年美国对海外利润征税税法大改动以来新高。当季美国企业在海外获利共计1150亿美元,这说明今年第一季度美国企业把在全球其余国家赚取的所有利润甚至连同之前积累得一部分利润都转回了美国国内,而不是继续在海外当地投资。其实自从川普在2017年对美国企业减税之后,美国企业就已经开始将它们在海外获得得利润大笔转回美国。去年第4季度,美国企业就一共转回了60%得海外利润。但是那个时候它们将这些利润转回来并没有在美国建更多的工厂创造更多得就业岗位,而是纷纷拿去股市里面回购自己公司的股票抬高股价和发股息了。但是这次危机之后美国企业回购股票和发高股息的行为可能会暂停。那么这些美国企业如此大规模的转移海外利润,新闻里面给出的解释是,因为这些美国企业需要转移资金来支持它们在美国的母公司。但我个人觉得,还有一个原因,就是在面临全球经济前景的不确定情况下,尤其是群体感染二次爆发的风险,美国企业选择把资金转移回美国来避险。虽然现在美国是全球第二大感染病例人数的国家,但美国市场依然是全球资金认为最安全的避风港。但这种情况会导致什么呢,就是导致被全球被抽离了资金的其它国家可能会面临更严重的经济衰退。美国的资金跑回美国,其它国家的资金也跑去美国避险抄底,像瑞士央行,像瑞典养老金,像阿联酋主权基金,等等。最后,依然还会是美国第一个恢复元气。就好像08年的次贷危机,起源于美国,扩散到全球,然后也是美国第一个恢复元气,其它那些弱小的国家却依然陷入泥潭苦苦挣扎。我在前期视频里讲到,巴菲特在股东大会说了一句真话,美国作为游戏规则的制定者,它永远不可能输。如果未来2年真的全球日子都不好过,那么起码美国人的日子也是要好过其它所有人的。所以这也是我为什么选择炒美股而不是炒其它股票的原因。老子在道德经里面说,天之道,损有余而补不足。人道则不然,损不足,奉有余。在一些偏心的家庭中,在婚姻择偶这一块,在我们很多人成长过程中,都能够经历这种痛和感悟。其实国家的历史一样的。国家不是自然的产物,是人为的,国家的成长也如同人的成长一样,如果你弱小,人道就会损你的不足,奉它的有余。放眼古今世界历史,都是如此。

总结一下今天视频的主题,就是,短期市场资金流回科技股。苹果微软谷歌长期看涨。芯片半导体长期看涨。今年秋冬二次全球感染爆发是大概率事件。长期耐心等待传统行业复苏。长期看好美国经济,因为如果美国经济都烂,全球其它地方只会更烂。

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