美股趋势 | 大盘真突破还是诱多?纳指还能创新高吗?如何布局第二阶段经济重启?NaNa说美股(2020.05.28)

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这几天大盘持续上涨,但是三大股指走势明显出现了分化。之前一直强势领涨的纳指这周成了拖后腿的那个,而坚持猥琐发育的道指却在这周终于扬眉吐气抢了纳指的风头成了领涨的大哥。这种变化也符合了上周六我们讲到的,资金会从科技股获利流出转向那些前期超跌的实业板块这个判断。现在标普500指数已经成功突破了3000点这个关键心理价位,接下来我们应该怎么办 ? 本期视频我想和大家分享自己的看法。

先来看一下这周大盘的盘面走势。周一是节日美股没有开市,所以这周是从周二开始。周二标普500指数开盘跳空,突破了这个区间。大家可以看到标普500指数之前在这个区间已经盘整了差不多6个星期的时间。而周二接着疫苗利好的消息,股指期货在盘前拉高,指数开盘后就直接跳到了区间上方,甚至在盘中一度突破3000点关口。但可惜的是标普500指数在尾盘涨幅收窄,收在了2991.77点,处于3000点关口和200日均线的下方。

但这也很正常,因为3000点对于投资者们是一个非常关键的心理关口。多空双方必然会围绕这个关口进行反复争夺。我们可以看到虽然在周二大盘没有站上3000点,但是它依然还是在区间的上方,这里的多头缺口也是一个重要的支撑。只要没有被封闭,后期就依然还是会有上涨的可能性。结果今天,大盘就再次成功抢回3000关口,收在3036点。虽然开盘后一度走弱下跌0.74% , 但后面又被逐渐拉起来了。被拉起来的原因其实也很简单,指数在跌到最低点的时候,触到了区间的这条上缘,原先这是一个压力位,但被成功突破之后就转变为支撑位。

周三指数跌到最低点守住了支撑位,于是就反弹拉回去了。 标普500指数自从3月中旬反弹以来,截至今天,已经成功突破了黄金分割线的61.8% 位置,夺回了3000点关口,而且也首次首次站上200日移动均线。突破200日移动均线对于市场而言是一个积极的信号,代表指数恢复了上升趋势。所以一旦看到突破,投资者们就会转而看涨市场。同时,还会有更多原本场外观望的投资者们会因为害怕错过行情而被吸引入市,推动市场进一步走高。

而如果我们再来看纳指,纳指这两天相对走势比较弱,周二虽然也跳空高开,尝试突破这个缺口。但是没有成功,被卖盘给压了下去,最后收了一根阴线, 暂时也没能把缺口给封闭上,今天它开盘后也一度走弱,但是同样的,当它盘中最低点触及到这个上升通道下沿的时候,这也是一个重要的支撑位,又被拉起来了。所以纳指虽然这两天的走势没有道指和标普500指数那么强势,但是它的上升行情依然还没有走坏。后续我们就要看它是否能成功封闭这个空头缺口位置还是最终会跌破这个从3月中旬以来的上升通道了。最重要的是,在没有跌破这个上升通道之前,就算你不看好纳指后续走势,也不要贸然去做空它。

最后我们来看一下翻身的咸鱼,道指。道指这两天走势喜人 ; 涨幅是三大股指中最大的。今天标普500指数收涨1.49%, 纳指0.77%, 而道指收涨了2.21%.  周二的时候它也是跳空高开,虽然没能成功突破这个区间,收盘的时候在区间上缘这个压力线的下方,但是我们看这里这个向上突破的跳空缺口,开盘的位置直接是在前几周的最高点上方。收了一根阳线,这是一个强烈的上涨趋势信号。果然今天,道指再度跳空高开,盘中下行的时候触及到了原先区间的上缘线,如今也是它的支撑位,就被拉起来了,尾盘也是收在了最高点。如果周四和周五,大盘不回补这个缺口的话,这代表道指上升的行情将会持续向上发展,是一种多头走势的形态。

为什么现在三大股指的走势会反过来变成道指最强势纳指最弱,上次我们其实已经讲过了,因为现在市场资金将会从前期已经获利丰厚的科技股抽出一部分转向那些还趴在地上的周期股、小盘股和价值型股。所以这周我们就看到了那些金融, 邮轮, 航空,制造业,旅游等受复工利好推动的板块显著反弹。以纽约州为例,纽约重启目前处于第一阶段,已开放的有施工和制造、农林渔业和狩猎业、零售批发贸易。第二阶段包括专业服务、零售、行政服务、房地产服务等,尚未开启。所以投资者或许会现在开始布局那些将会在第二阶段重启的板块,比如房地产reits,餐饮业之类的.

华尔街的分析师们认为这些工业股和反映经济基本面的周期股的战术性反弹大约能持续4-6周,也将会推动股市的最新一轮反弹。而像奈飞、Zoom、Shopify等此前受益于居家隔离的相关股票则出现集体回撤的行情。这周推动美股市场上涨的原因有好几个。

  • 第一个是市场对全球经济复苏和疫苗研发进程保持乐观情绪。
  • 第二个原因是欧盟的财政刺激措施也加码,今天欧盟委员会公布了7500亿美元的经济刺激计划,其中的5000亿欧元将以救助金形式发放给成员国,另外2500亿欧元以贷款形式出现。欧股市场也因为这个利好消息而纷纷大涨。
  • 第三个原因还是央行们的大放水。美联储在正式入场购买企业债不到10天,这个数额就从3.05亿美元增至了18亿美元,而且这个数额很将会继续增长.  其实不只是美联储在买买买,全球央行们过去八周平均以24亿美元/时的速度在购买资产,这也是从3月份以来支撑全球股市快速反弹的最重要原因之一.

我之前在5月初的时候清仓股票后同时买入的各个实体行业的龙头股明年年中看涨期权,除了波音,埃克森美孚,和雪佛龙之外,其余的银行股,地产股,空客,航空股,酒店股。迪士尼等等现在已经全部盈利。实话实说,我当时布局这些超远期看涨期权,真的没有想到大盘会反弹的如此之快,当时在看空5月份的情况之下不做空而选择买入超远期call ,原因我之前也说过,遵守股市前辈们的话,不做空美股大盘。另外一个原因是遵守我最喜欢最崇拜的传奇基金经理彼得林奇所说的他永远不空仓因为万一看错趋势踏空的感觉会比亏钱还要让人更难受这句话,而且自己空仓就手痒,这个毛病一直改不了。

但最重要的一点还是,内心依然看好美国未来能恢复它强大的国力。11月份就是美国的大选,我当时是认为川普和美联储不会让资金把大盘炒的过热失控了,会给它在5.6月份降降温做个回调,7.8月份夏季横盘整理,只要能让大盘在9.10.11月一路大涨回到高点就可以了。后面鲍威尔发言一改以往的安抚态度,大谈美国经济下行风险显著,导致大盘那两天下跌,还有川普后面对华为开始采取行动甚至发推文重启中美贸易摩擦,这俩人的言行举动都不令人感到意外,我也曾说过5月份市场最大的波动风险大概率会是来自于美联储和川普的言行。

但没想到所谓的疫苗利好和经济复苏能让大盘在5月份也拉这么多。正常来说,4月份大盘的上涨已经有一大部分是来自于5月份经济重启的预期。而所谓的疫苗利好,但凡是医学界的人,都知道现在谈任何疫苗利好都是给民众的心理安慰剂而已。所以,我想了想,应该还是前面美联储还有美国财政部释放的那几万亿美元的巨大流动性,让市场上钱太多了。再加上外资的抄底,比如瑞士央行就在3月份大买特买美股科技股,还有那些大型退休金机构们为了资产仓位调整而大笔购买股票。这么多的钱,又没有其它地方好去的,在全球经济前景不确定的情况下,美国市场相对来说是最安全的。但是零利率的环境中,除了买股票,也没其它更好的资产了。总之,当时3月初美股10天5个熔断雪崩的速度和如今这种天天跳着台阶往上涨的速度都是股市历史上前所未有的,说起来咱们大家也算是见识过大场面的人了。

市场现在表现出来对于经济解封后的情况非常乐观的情绪。美国股市已经从熊市低点反弹了30%以上,这被相当一部分投资者视作美股重返技术性牛市的体现,但是市场上还是有一些声音质疑这些周期股反弹的持续性,因为感染病例的二次爆发、长期经济负面影响和国际地缘政治的紧张局势升级可能会导致这些经济敏感型股再次下跌。比如摩根大通就在最新的一份报告中警告投资者不应当在当前的反弹走势中继续持有,反弹可能会逐渐减弱,因为夏季股市通常表现不佳,对后市乐观而买入股票的投资者可能会感到失望。美联储主席鲍威尔此前也表示,在疫苗问世之前,美国经济可能无法完全复苏,可能要到2021年底才能复苏。所以解封之后的现实情况是否能满足投资者们目前的巨大期望,还有待观察。

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