4月美股展望:科技股能王者归来吗?基建和复苏股还能继续涨吗?NaNa说美股(2021.03.31)

前言

今天是3月31号周三,是月度和季度的最后一个交易日。接下来我们马上就要进入4月份,也是2021年第二季度的开始。所以今天我想和大家来共同的展望一下对4月份的美股市场的走势分析。中间顺便再点评几支个股。

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4月展望

2021年刚刚过去的第一个季度,市场波动巨大。从年初的WSB散户军团大战华尔街机构,到美债收益率飙升引发金融市场动荡,再到最近的Archegos“世纪爆仓”案,可谓是一波未平一波又起,好像看好莱坞金融大片一样。不过,虽然市场动荡,但是美股三大指数在今年第一个季度都录得了上涨。其中尤其以道指的表现最为突出,其次是标普指数,纳指的表现就只能算是垫底。在这个第一季度,市场表现最为明显的就是板块轮动,资金再度拥抱复苏股,布局基建股,对科技股实行暴力杀估值。那么在马上要来到的4月份,美股将会如何表现呢?科技股能否王者归来,基建股和复苏股能否再续上涨趋势?我们立刻就来注意讨论。

理由一

首先根据美股历史趋势,4月份对于美股来说通常都是个比较有利的月份,所有的行业在这一时期的平均回报大多数时间都是为正的。 科技板块,能源,消费必需品,公用事业等都能录得上涨。有分析师们认为,今年3月下半月的市场动荡,会为4月份的行情上涨建立一个很好的跳板。当然了,历史数据不能完全代表未来的走势,这些分析也只是给大家一定的参考性。

理由二

支撑美股在4月份上涨的第二个理由,投资者们对今年美国经济增长的乐观预期。在今天美股盘前,ADP公布的“小非农”数据显示,美国3月ADP就业人数录得增加51.7万人,增幅创去年9月以来的新高。美国就业市场的持续改善反映了过去受疫情影响的经济活动正在明显回升.  再加上来自于疫苗的好消息也提振了美国消费者的信心。辉瑞在今天宣布,它与BioNTech的新冠疫苗对12~15岁之间的青少年具有100%的保护作用。公司将在未来几周向FDA申请授权将它的疫苗在12到15岁的儿童中使用。美国的疫苗接种速度比欧洲国家更快。国际货币基金组织(IMF)已经预测,美国将比欧元区早几个月恢复到大流行前的正常状态。美联储预计美国2021年经济增长6.5%,欧洲的经济增长预期只有3.7%。欧洲经济的萎缩不振,和新兴市场的提前加息,都可能导致全球资金流向美股市场避险。

理由三

支撑美股在4月份上涨的第3个理由,是投资者们现在已经在为拜登的大基建计划做准备。 市场认为这项计划很有可能在9月份得到国会的通过。拜登今天在对基建计划的演说中,讲到这份计划将是一代人仅能看到一次的投资,说明这新的刺激计划规模将会有多庞大。 整体而言,在这份基建计划里,拜登强调的是增加大量就业岗位,重建美国经济,改善美国在芯片、生物科技、能源方面的地位.

航空股

以上这些因素都在短期内为美股市场的继续上涨提供了积极的动能。根据机构调查:基金经理们认为,美股在接下来的整个第二季度,都有望保持强劲的势头。他们建议将股票敞口增加到投资组合的49.8%,这是自2018年初以来的最高水平。而周期性行业在第二季度中将继续表现良好,航空板块就是其中之一。

国际航空运输协会IATA在今天宣布,计划将COVID-19检测结果和疫苗接种证书的数字旅行护照,于4月中旬在苹果应用商店推出,随后在安卓平台上线,就是以后那些搭乘飞机的乘客们,在登机的时候需要通过这个应用,给机场人员显示自己的COVID-19测试结果,和疫苗接种证明,才能够登机。 据路透社报道,国际航协在过去几个月里一直在开发这个数字护照,目前已经处于测试阶段。今天波音公司CEO 出席美国商会峰会时也表示:对美国航空业在2021年夏季重返正常状态感到乐观。波音最近也迎来了一件大喜事,那就是美国西南航空宣布将购买100架波音737 Max 7客机,并有可能再追加155架。这是波音737MAX自全球停飞20个月以来最大的一笔订单。西南航空在过去一直都是波音的最大客户之一。 他们会选择波音而不是空客,一方面是作为美国航空公司,在可以选择的情况下当然是优先支持美国自己的波音飞机。 另一方面,空客这边也无法满足全球所有航空公司的需求,订单估计都已经排的满满的到5年后了,再加上欧洲这边疫情的失控,空客的生产线继续受到影响。各家航空公司的飞机不会因为过去停飞了一年多就可以延长使用寿命。飞机一直停在地面上也同样会老化的,需要维修和更新机队。

根据这种情况,相信未来,波音将会接到越来越多的订单。西南航空这笔大订单只是刚开始。无论是国际航协推出的数字护照,还是疫苗的好消息,都为航空业的全面复苏与再度成长带来更多希望。 而对航空业的利好,也是对波音的利好。前面几期视频里,我已经讲到,波音的股价自去年3月触底以来,波段低点一直在逐步抬高,波段高点也越来越高。在本月终于突破了250这一个关键位置。周K线上来看,股价的周K在回落到10周均线后,再次上涨。并且周线级别的均线都呈现多头排列发散形态,因此,从技术图形上来看,波音的股价中期趋势依然是看涨的。分析师们认为,在年底之前,波音的股价有望进一部上攻325美元。只要股价能够保持在230美元的上方,就可以买入。 其实我说波音说的蛮多的,从去年11月份疫苗出来后就时不时的提到它。因为它和空客俩人寡头垄断的行业地位决定了它的复苏前景是比较明确的。对于美国政府来说,波音这个儿子再不争气,那也是自己亲生的。空客它再好,那也是别人家的。逼急了,还会亲自下场帮儿子去打击竞争对手。对于波音,经济财务都是其次的,最怕的还是坠机的黑天鹅。

科技股

我其实认为,目前被杀的很惨的科技股也有望在第二季度得到估值修复,而这一次会是向上修复。因为3月份这一轮的杀估值中,有很多科技公司的基本面良好也被错杀了,或者一些高成长的公司,虽然之前估值的确有些泡沫,但是公司业绩高速增长,未来的发展前景也明确,在这一波杀估值当中,被暴力挤泡沫给挤掉了大半水分之后,现在的价格再一次变得吸引人了。比如充电桩股,芯片股等等。

对于充电桩股票,拜登这份雄心勃勃的大基建计划里面就包括要花1740亿美元推广电动汽车并且在全美新建50万个充电站,非常明确的利好充电桩股票。但是我们看CHPT这支充电桩股,前期是被科技股杀估值给砍去一半股价,然后是SPAC被监管的利空,导致股价再被砍掉一半。很多朋友们都疑惑为什么CHPT的股价表现不如另外一支充电桩股BLINK,这就是原因。因为CHPT承受双重利空。但是SPAC监管这个利空对于公司的业绩实际上并没有太大影响,合并后的公司短期内可能会存在一些不确定性,但是随着时间会慢慢消化。CHARGE POINT在北美拥有70%的市场份额,将来有望成为全球最大的充电桩服务商之一。我认为它在未来还将快速增长,价格自从过去数周持续回落后,目前处于一个吸引人的位置。本周的这根周K线形态,一根长阳线,在60周均线上反弹,也是一个后期看涨的图形。如果是稳健型的投资者,想要更明确的趋势确认,可以等股价周K再次站上30周均线,那么后市的看多趋势就可以明确了。

 而对于芯片股的看好,那是因为科技时代,对芯片的需求只会越来越大。不管是手机,汽车,还是智能家居,飞机等等都需要芯片。有位会员朋友投资台积电,因为英特尔建立代工厂的事而担心,问我会不会对台积电造成巨大冲击?我的答案是,可能会有小部分的客户流失,但是长期来看,并不会造成太大冲击。因为很简单的一个原因,利益冲突。台积电它没有自有芯片品牌,它就是一心一意给客户们做代工厂。所以任何客户们都可以放心的将订单交给台积电。但是英特尔是有自己的芯片品牌的,它和其它芯片公司存在着竞争关系。AMD敢把自己的最新芯片交由英特尔来制造吗?苹果敢吗?NVIDIA敢吗?都不敢。所以台积电的地位不会因为英特尔而动摇,它的工艺只要能一直保持领先水平,产能能保证,那么英特尔对于台积电来说就不会是一个真正的威胁。充其量只是流失一小部分的订单。它的股价这一轮下跌,最大的原因还是因为前期涨得太多了,获利兑现而已。但是公司基本面不变。对于长线投资者们来说,可以继续耐心等待一个合适的低位再入场。价值投资,并不是找到好公司就可以,还要寻找好价格。

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顺带说一下,固态电池生产商QS在今天盘后宣布,研发的最新一代固态锂电池已经成功达到了技术里程碑,而这也是大众集团向QS追加1亿美元投资的条件之一。股价因此在盘后上涨了9.6%。对于QS这家公司,目前还处于PPT造电池状态,虽然我也挺看好它未来的发展,但是大家还是要注意风险。现在盘中的股价大涨,但是日K上方有20、30和60日均线黏在一起的阻力,在股价临近这些阻力位置的时候不要去追高,以免股价回落又被套住。如果能够看到股价再次以调侃高开或者是以一根长阳线,伴随巨大的成交量,站上这些均线上方之后,后市看涨的趋势才会真正确立。虽然会错过一部分的上涨初期的利润,但是避免了追高的危险。这是对于喜欢右侧交易的朋友们的选择。

风险一

讲完了看涨4月美股的理由后,再来说说一些隐藏的风险。就和硬币有两面一样,市场永远都是有利好与风险并存的。 第一个风险,。就是近期Archegos的爆仓事件,余波还在继续,昨天日本三菱日联金融集团经纪部门表示,旗下的欧洲子公司可能亏损大约3亿美元,与一位美国客户有关。虽然它没有透露客户的姓名,但是外界普遍认为这名美国客户就是Archegos。此外,根据摩根大通估算,受Archegos 爆仓牵连的银行总损失可能在50亿到100亿美元区间。周一视频里我们讲到,这个事件的严重性目前还很难说,蝴蝶效应的开始,大家都想不到后续可能产生的大风暴。因为美联储和美国财政部史无前例的大放水政策,把很多基金经理们的胆子与胃口都惯坏了。BILL HWANG绝对不是唯一一个在这市场里5倍杠杆运作的人,那些中概股的背后,也绝对不只是他一个人做庄给拉起来的。 其它那些上了数倍杠杆的基金,会不会此时也面临着巨大的资金压力?也许那些券商和投行们此时正在对手里的机构客户们逐一进行风险测评,提高保证金要求。 万一对方无法满足,就有可能是新的一轮抛售。根据彭博报导,美国证券交易委员会SEC已经对Bill Hwang展开初步的民事调查。虽然报导称这次的SEC调查只是一种惯例,但是这次SEC的介入可比上次WSB风波时要及时快速的多。牛市里的杠杆化交易如果发生多米诺骨牌效应,后果往往是难以预料的。

风险二

第二个风险,是基建计划的利好出尽,与加税计划这个利空。今天拜登发言中,说到一个很有意思的一句话,他说任何人都不应当抱怨美国将公司税提高至28%,华尔街未曾帮助建设美国,反而是中产阶层做出了贡献。谁会抱怨提高公司税,公司老板和股东们。标普500指数里面的那些美国企业们、华尔街。增加富人税和公司税,首当其冲的就是这些人。或许是华尔街那些对拜登半抱怨半威胁,说加税会对华尔街不利,会对美国企业们不利,会对美国经济不利。自然,也就对全美国不利。而拜登就是回答他们,你们华尔街就只顾着捞钱,平时拿了那么多的好处,加点税就叽叽歪歪的。你们没有资格抱怨,中产阶级才是对美国贡献最大牺牲最多的人。这个我完全同意啊,缴税最多福利最少的就是中产阶级,这种情况欧美日韩其实都一样。那华尔街听这些话肯定不爽的啊。 所以会不会砸盘给点颜色瞧瞧呢?理由也是现成的,一个是之前都说基建计划是3.4万亿美元,结果今天缩水到2亿美元了,这差了1个亿呢,一下子就砍掉了一个小目标。另外,有基建股的小伙伴要注意一下,之前基建板块一直在提前炒作这个计划,相关的股票价格涨了很多,现在官宣了,会不会靴子落地短期获利盘可能会随时走一批。正好配合华尔街砸盘。 为了避免获利回吐,要做好锁仓设置移动止盈。还没有买基建股的朋友们,要是看到股价已经暴涨到高位了,就暂时先别追了。等等看吧。永远要记住,赚钱的本质还是要买低卖高。而不是反过来追涨买高,割肉低卖。

风险三

最后一个风险,是疫情的反复。巴西最近24小时又新增了9万多感染病例,新增3869例死亡病例、创下疫情爆发以来单日新高。欧洲这边的疫情也再度失控,法国和意大利刚刚宣布开始实施新一轮封锁政策。其它新兴市场里的,土耳其俄罗斯都宣布开始加息,引发资这些国家本外流。也就是说,基本上,今年的全球经济不再是由美国,欧盟和中国带领,而是中美两国齐头并进,也就是说双边地缘政治因素对于资本市场的影响可能会比过去更大。

总结

整体上分析下来,结合当下的基本面以及过去几周的市场表现,可以看出,美股上涨的动能并没有减弱。但是市场永远都是利好与风险并存。今年的4月份是否还将遵循过去的历史趋势继续上涨,我们拭目以待。

NaNa说书

最近读书会挺火的,我也注册了一个账号,打算亲自录制读书心得,每周三和周六都会固定更新一本书籍,总共是100本。其实我一直都认为,有时间的时候读些书,给自己充充电,远比看那些乱七八糟的华尔街媒体要好。上个周日介绍那位日本股神是川银藏的时候也曾经讲到过,这位老先生的成功离不开他刻苦求学的努力,多年时间阅读了大量的经济书籍。除了读书会提供的书籍之外,我也会不定期的分享最近看的一些有趣的书籍,还有一些股市小知识。另外加入我的读书会还有一个小福利,在4月3号之前加入,就能获得一个价值$29的无线蓝牙耳机,美国地区包邮。

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