乌龟三原则:传奇日本股票大师,毕生的股市经验和教训!NaNa说美股(2021.03.21)

前言

今天是3月21号周日,之前几期我们介绍过几位日本德国股神的成功秘诀,今天我们来讲一个用300亿日元买来的股市教训,主角是一位连巴菲特都十分推崇的日本人,是川银藏。

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1897年,是川银藏生于日本兵库县,家庭十分贫穷。小学毕业后,是川银藏到神户的一家贸易商当学徒。16岁时,那家贸易商破产了,是川银藏就决定要到伦敦念书,但是1914年第一次世界大战爆发,是川因此无法取得前往伦敦的护照。于是,改变了主意,跟在日本军后面来到青岛,成为青岛守备军司令部的御用商人。在此期间,是川认识了孙中山先生并资助了革命军3万日元,但是之后革命军惨败,是川也随之破产,沦落到每日得向债主磕头赔罪。由于受不了精神上的折磨,是川曾一度有了轻生的念头。30岁的时候,是川决定作出改变,他要努力读书,研究经济。当时他只是小学的学历,更要命的是他连饭都要吃不起了,周围的很多人都嘲笑他连饭都没得吃,还来研究经济,真是天天的笑话,是川并没有理会这样的嘲笑,坚持3年时间,每天都去大阪图书馆读书。

第一次入市

1931年,34岁的是川感觉已经融会贯通了经济学的知识,任督二脉已经打通,是出手的时候了,但是家里连锅都揭不开了,哪还有钱去买股票?还好是川的妻子找人借到了70日元。是川苦读3年所得的知识终于发挥了作用,一投入股市,他就如同猛虎下山,一路猛进,一路高歌,获得百倍利润,到了年底他的70日元已经变成了7000日元。

第二次入市

时间来到第二次世界大战期间,是川被迫放弃了股票投资,应国家的要求去炼铁,开了一个冶炼厂。二战结束后,是川又开始研究水稻种植,但是研究水稻种植新技术消耗了是川大量的资金和精力,他又开始处于穷困之中, 1960年,63岁的是川决定关闭自己开设的农业研究所,第二次投身股市。这次他向亲朋好友借了300万日元,作为起步的资本。之后的十几年,是川并没有像第一次进入股市那样一路高歌猛进,而是保守稳健地进行投资,他为自己定下的投资原则是,1. 选择有发展潜力的成长股,逢低买入,长期持有,不进行短炒。2. 每日注意经济和股市的变化,自己思考研究。3.不要盲目乐观,不要认为股市会永远上涨,要用自己的资金进行买卖。这三个原则,后来被他称为“乌龟三原则”。是川觉得投资就像龟兔赛跑一样,兔子太过自信,被胜利冲昏了头脑,结果失败,而乌龟走的慢,但是却稳扎稳打,小心谨慎,反而赢得了最后的胜利,所以投资者的心境应该像乌龟一样,慢慢观察,谨小慎微。

遵守着乌龟三原则, 1977年,是川等来了一个发财的机会,他分析当时的日本经济情况,认为随着日本经济的复苏,各种基建设施的建设会很快提上日程,而水泥作为最基础的建筑材料,一定会最先得到复苏。于是是川开始大量购入日本水泥公司的股票,甚至不惜借贷买入。日本水泥行业的复苏果然像是川预料的那样,1977年,是川因此获利了30亿日元。和很多赚了大钱的人一样,是川也开始飘了。他把下一个目标定在了铜矿上面,1978年开始大量购入日本同和矿业公司的股票,虽然最开始的时候,是川的判断十分正确,在他买入同和矿业公司的股票之后2个月,矿山股就成为了当时的热门股。面对步步高升的矿山股,是川开始头脑发热了,给自己定下了获利4倍就开始抛售的目标,但是后来他看到行情依然高涨,就又把目标定成6倍,当时他的手上已经有6000万股同和矿业的股票,如果当时抛售的话,他将获利超过300亿日元,但是当时的是川对自己的判断过于自信,还想赚更多。可是同和矿业的股价在突破900日元后,却开始下降了,再加上日本政府突然宣布提高银行的利率,市场开始大量抛售股票,形成抛压,是川这时候感觉到大事不妙,也开始大量抛售,但已经无济于事。虽然最后,是川还是通过各种渠道卖出了全部同和矿业的股票,但原来账面上的获利300多亿日元,缩水只剩下了30亿日元,也就是说从同和矿业身上,是川是一分都没赚到。是川也曾感慨道:股市就是这样,富贵如云,一转眼就没了。这次矿山股的失败,让他开始反思之前的投资策略,他也因此得出了“只吃八分饱”的经验教训。这是一个价值300亿日元的教训。本来是川还想继续炒股,但是经不住家人的劝阻,他决定以后不在炒股,安心的过日子,毕竟当时他已经是81岁的老人了。但是你觉得他的故事就这么结束了吗?当然不是,后面他第三次入市的时候,才是他人生中最辉煌的时刻。

第三次入市

在度过了一段平静的生活之后,84岁高龄的是川,在新闻上看到一篇报道,说日本鹿儿岛上发现了金矿。他觉得发财的机会又来了,这次他的目标是任友矿山,除了投入了他自己的30亿日元资金,他还大力筹措资金,拼命吸纳任友矿山的股票,不久后他手中的股票数就到达了5000多万股,也就是说,是川在他晚年的时候把全部的身价都压在了任友矿山上面。随着是川大量的买入,小散户们也开始跟进,股票大涨,这次他吸取了之前的教训,遵守着只吃八分饱的原则,在股价突破1000日元大关的时候,就马上派发离场,最终获利200亿日元。1983年5月2日这天是是川最伟大的日子,因为这一天日本全国各大小报纸都在头版刊登出了这样的字句:“是川银藏,全日本所得第一”,日本财政部公布当年全国挣钱最多的人,不是那些知名的大企业的大老板,而是是川银藏。这是日本股市的一个奇迹。

第三次入市

在度过了一段平静的生活之后,84岁高龄的是川,在新闻上看到一篇报道,说日本鹿儿岛上发现了金矿。他觉得发财的机会又来了,这次他的目标是任友矿山,除了投入了他自己的30亿日元资金,他还大力筹措资金,拼命吸纳任友矿山的股票,不久后他手中的股票数就到达了5000多万股,也就是说,是川在他晚年的时候把全部的身价都压在了任友矿山上面。随着是川大量的买入,小散户们也开始跟进,股票大涨,这次他吸取了之前的教训,遵守着只吃八分饱的原则,在股价突破1000日元大关的时候,就马上派发离场,最终获利200亿日元。1983年5月2日这天是是川最伟大的日子,因为这一天日本全国各大小报纸都在头版刊登出了这样的字句:“是川银藏,全日本所得第一”,日本财政部公布当年全国挣钱最多的人,不是那些知名的大企业的大老板,而是是川银藏。这是日本股市的一个奇迹。

1992年,是川银藏逝世,享年95岁。很多人会认为是川应该是留下了巨额的财产,但是事实上,他晚年几乎是一无所有,没有累积任何财产,按他自己的话说,赚来的钱,全给课税课光了。所以他在离世之前写了一本自传,他说:我决定用自己的手,写下自己的人生,藉此告诉世人,靠股票致富是件几近不可能的事。在日本的税制下,我虽靠股票赚了大钱,但却留不住。这里小声的说一句,大家如果股票赚大钱了一定不要忘了去找税务专家。

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两个忠告

是川银藏的一生是创奇的一生,对股市投资人,他提出了两个忠告,一个是投资股票必须在自有资金的范围,不要去借贷炒股,虽然他自己几次成功都是借贷重仓一支股票,但是,他也说就连很多专业的股市专家包括他自己,都不能每次都判断准,更何况是一般的投资个人。有时候,投资者也会运气好而赚一笔,可是人们往往在尝到胜利的滋味后,忘记了失败的悲惨,而乘胜追击,结果,不但赔掉了本钱,甚至还因为借贷欠了一屁股债。只吃八分饱,就是他花300亿日元买来的教训。第二个忠告是,不能完全相信媒体的意见,只凭报纸,新闻买股票就想赚钱,是基本上不可能的,这样的心态本身就是失败的根源。是川说过”我也必须常面对这些新闻,有时也会看到错误百出的奇怪报道。新闻对我来说不是很重要,我从不根据新闻消息买卖股票。”所以散户看新闻,除了要思考新闻的真正涵义外,还要以旁观者的立场考虑,把利多或利空消息摊开来,摒除自己的主观意识,才能看见新闻的真相。新闻对买卖股票当然有影响力,但对散户来说,新闻的影响力越大,输的机会也越大。

投资五原则

是川晚年的时候把他这一生的投资经验,整理成”投资五原则”。一、选股票不要靠人推荐,要自己下功夫研究后选择。二、自己要能预测一两年后的经济变化。三、每只股票都有其适当价位,如股价超越其应有水平,切忌追高,四、股价最后还是得由其业绩决定,人为推高的股票千万碰不得,五、任何时候都可能发生难以预料的事件,因此必须记住,投资股票永远有风险。这里我们可以看出是川的投资理念是价值投资,他的理念也深得巴菲特的推崇。

结语

股市大神们血泪总结的经验教训,虽然不能直接照搬操作,但能让我们在投资股票的路上少走一些弯路,至于发家致富的关键,还是得要找到适合自己的投资策略。如果你还是不知道怎么做的话,是川的故事已经给出了答案,没事的时候,记得多读书,尤其是关于经济的书。

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