穷人想发财必须投机!德国股神的投资哲学!NaNa说美股(2021.03.14)

大家好欢迎回到娜娜说美股, 今天是3月14号星期天。之前在1月10日的时候,我介绍过两位日本股神的故事,今天我们继续这个股神系列,聊聊德国股神:安德烈•科斯托拉尼,看看他的成功秘诀是什么?

赞助内容

早年经历

1906年,安德烈出生在匈牙利布达佩斯。他从小的理想是成为一个钢琴家,大学的时候学的是哲学和艺术历史,这和股票投机好像没什么关系,不过在欧洲生活过的的人都知道,能学哲学的,不是家里有矿,就是智商过人,或者两者都有。安德里家里没有矿,所以他也要为生活四处 奔波,在他21岁大学毕业的时候,他父亲把他介绍去了巴黎的证券交易所,给股票经纪人当助手,不过智商在线的安德烈很快就成为了正式的股票经纪人。安迪烈的成名战之一就是1929的经济大衰退中,通过作空赚了很多钱。

第二次 世界的时候,因为犹太人身份的原因,安迪烈逃到了美国,并在吉百来金融公司担任董事兼总裁。第二次世界大战之后,因为美国极力推动马歇尔计划,也就是所谓的欧洲复兴计划,安德烈敏锐地发现其中的投机机会,在1950年的时候,安迪烈携带大量资金回到法国,在经过多方的调研之后,安德烈最终选择德国作为投资的对象,开始大量投资战后德国的经济恢复,相比于法国的经济发展,德国经济更加爆炸性的增长,这也给安德烈带来了巨大的财富。

在很多公开场合,安德烈都说他自己是一个投机者,他有一句经典的名言: 有钱的人,可以投机,钱少的人,不可以投机,根本没钱的人,必须投机。他认为投机就是一种艺术,而不是科学。要想成为成功的投机者必须具备四种要素:金钱,想法,耐心,还有运气。他认为成功的投机家只要在100次交易中,获利51次,就是成功的。但是,他也有失败的时候,他曾经多次投机美国的汽车行业,曾经两次破产,然后又东山再起。我对安德烈的这句名言的解读是,有钱人可以投机,就算失败了,也可以有人脉有资源重新来过。根本没有钱的人,可以破釜沉舟,因为已经不会更差了。反而钱少的人,患得患失,顾虑太多,既没有重新来过的资本,也没有破釜沉舟的勇气,所以投机不适合钱少的人。那么钱少的人就不投机了吗?还记得我曾经在视频里说过的价值投机概念吗?时代不同了,股市的玩法也是日新月异,想一想特斯拉这样的信仰股,我们既可以长期持有做价值投资,也可以快进快出,做一个短线的投机,我很喜欢把这类股票称为价值投机股。

所以我们在听到名人的建议的时候,一定要有自己的思考,自己的判断,不能只是抄作业就完事了。作为一个很有前瞻性的投机者,安德烈也说过类似的话,这里不得不说一下,学哲学的就是严谨。安德烈的另一句名言是:职业投资者的工作,95%是在浪费时间,他们在阅读图表及营业报告,却忘记思考,但对投资者来说,这才是最重要的。股市是一个体现人性的地方,对于普通的投资者来说,花太多的时间研究数据,是一个本末倒置的事情,我们真正要思考的是,股票的背后运行逻辑,应该要顺势而为。安德烈认为股票的趋势是有迹可循的,他把资金流通量与股票之间的关系、乐观或悲观的心理因素这二点,简明地列出一个方程式:T(趋势)=G(资金)+P(心理)。他认为人们的心理状况造就了90%的行情,涨跌是公众贪婪与恐惧心理状态的反映,人性心理共识才是股市行情变化的最重要的推动力。他说:“只有损失才是真实的,获利不过是一种错觉。交易所里的交易员充其量只是一个懂得用电脑完成交易、不须花脑筋的办事员,但是身为投资人就必须是一个用脑思考的人。”

科斯托拉尼的鸡蛋

关于趋势,安德烈把自己的投资思想简化成了一个模型,科斯托拉尼的鸡蛋。他认为市场总是处在两个趋势之间,一个是超买的趋势,另一个就是超卖的趋势。他将这两个趋势总结成三个阶段,分别是:校正阶段、适应阶段和过热阶段。

首先是校正阶段(A1),也就是初升段,这是牛市的开始,成交量较小,拥有股票的人数相对比较少;然后股价进入适应阶段(A2),成交量开始放大,拥有股票的人数开始持续增加,这里我们也就是我们常说的主升段;之后,股价进入过热阶段(A3),这是牛市的疯狂期,成交量异常活跃,股票持有人数量大,股价达到最高,这里也就是我们常说的末升段;股价在达到最高点之后开始下滑,进入熊市的校正阶段(B1),这是熊市的开始,成交量开始减少,拥有股票的人数下降;然后股价又开始进入适应阶段(B2),这是熊市的延续,成交量开始增加,拥有股票的人数继续下降;最后股票又进入过热阶段(B3),这是熊市的绝望期,投资者大量抛售股票,股价跌至低点。所以正确的操作方法是:在B3和A1阶段买入股票;在A2阶段什么也不做,只是持有股票;在B2阶段什么也不做,只是持有现金;在A3和B1阶段卖出股票。

赞助内容

在安德烈看来,判断市场危险程度的一个主要指标就是市场上的参与人数,如果人数一直在上升,那么危险程度也在慢慢上升,追高的可能性就很大;如果人数一直在下降,那么危险程度也在慢慢下降,是抄底的好时机。很显然安德烈的投资理念是和人直接关联的,这也使他成为研究投资大众心理学的权威人物。

教书育人

在我收集关于安德烈的资料的时候,曾看到他讲的一个小故事,说,一个人和他的小狗在街上散步,遛狗的人肯定都在知道,小狗总是会一会儿跑到前面,但过会儿就会回到主人身边,然后,它又会跑到后面,看自己跑得太远,就又跑了回来。一直是这样。最后,小狗和主人两个同时回到家。主人慢悠悠地走了一公里时,小狗却来回跑了四公里!安德里比喻是,这个人是经济,而小狗是股市。

和很多功成名就的人一样,安德烈也很喜欢和大众分享他的投资理念。一生共写了13本关于投资、证券、货币、财富、证券心理学的书。他的《这就是证劵市场》这本书被翻译成七国语言,还拍成了电影,是当时的畅销书之一。安德烈在德国经济杂志《资本》上拥有自己的专栏,写了二十五年,只断更了两次。如果按现在的说法,他就是一名知名的财经博主,在资本杂志上一直输出自己的观点,一直坚持了25年,当中只断更了两次。这真是一位值得respect的人啊,是我的榜样,看看人家都这么成功了,还能不忘初心坚持25年。安德烈同时也是法国、德国、奥地利多所大学的客座教授,并在欧洲各地咖啡馆开设讲座,跟各式各样的人谈论投资学,将枯燥的策略、观念演绎成故事和幽默的家常话,比如像前面说的小狗的故事,他把自己独立思考的精神和操作方法毫无保留地传授给散户,为此,他还得到一个“股市教授”的美称。

最后做一个小小的总结,安德烈属于趋势型投机者,他注重独立的思考,认可股市的供求关系,善于发现那些被人遗忘的东西,这些特质成就了他辉煌的一生。他是真正做到大道至简的股市高手,明白市场是人的市场的本质。所以,就像张无忌学太极拳,令狐冲学独孤九剑一样,我们在精通各种技术,各种分析之后,最终还是要回归股市即人性的本质。

免责声明

NaNa的视频和文章仅为个人经验分享和吐槽, 不是投资建议!

凡是在视频出现的观点和个股的分析仅仅代表我个人的观点,不一定能保证完全正确!不建议盲目采纳应用! 股票市场瞬息万变, 风险无处不在, 投资极需谨慎!

我只对我自己的投资损益负责, 不对任何个人和机构的投资行为负任何责任!我的任何观点不是对任何个人和机构的投资建议!