大盘破位,接下来如何走?市场这次玩真的还是吓唬人?NaNa说美股(2021.03.03)

今天是3月3号周三。美股在周一只反弹了一天之后,就再次掉头连续下跌,尤其是今天科技股血流成河,纳指跌破位了,事情看起来好像有点严重的样子,很多人可能在今天都很犹豫,到底是要拔网线?还是清仓?还是抄底?那今天我们就看看市场这次是不是玩真的,是真的要大跌了,还是在虚晃一枪吓唬人的。

赞助内容

2大原因

先来说一下今天美股的大跌,基本面上的解释有2大原因。

第一个是,美国2月ADP私人就业人数增加了11.7万,这个数字远低于市场原先预期的20万;而且美国ISM非制造业指数还显示,受严寒天气影响,2月份服务业活动创九个月来最低扩张速度,但是物价支付指数却创2008年9月来新高,显示通胀压力继续抬高。

第二个因素是盘中时间5年期美债收益率一度接近0.75%,而盈亏平衡通胀率升破2.5%。 (美国国债收益率作为名义收益率,同期限的通胀保护国债(TIPS)收益率为实际收益率,二者之差即为市场交易得到的通胀预期,又称盈亏平衡通胀率)。 盈亏平衡通胀率被视为是衡量未来通胀的债市指标,这是这个指标自 2008年次贷危机以来首次突破2.5%的关口,所以被视为是股市和债市的警告信号。受到上面这两个消息的影响,美股三大指数在今天盘中就下跌了。

技术面走势

再来看一下美股技术面的走势。

道指今天虽然也是收跌,但它已经是三大指数里面走势最强的。上周五道指的这跟日K掼破月均线和颈线的支撑之后,周一就立刻一根长阳线重新站上支撑位,这两天道指日K也都是在支撑位上方运行,之所以道指走的比较强,原因就是我们前面一直强调的,因为美股板块轮动,资金都跑去拉经济复苏股了。这两天逆市上涨的都是周期板块,像能源,金融,邮轮航空地产酒店这些经济复苏股,所以现在市场上的资金就是很明显的在道指这里抱团了。

再来看纳指的走势,今天是科技股领跌市场,所以纳指的跌幅最大,收跌2.70%,但最让大家担心的是它的收盘价跌破了13000点的重要关卡和这条季均线的双重支撑。科技股在前天周一暴利反弹了一天,然后就掉头继续往下了,周二周三连续两根阴线砸下来。对于这个走势,大家应该不会觉得很意外。因为我们在上周就已经讲过,纳指上方因为有这个空方缺口的阻力存在,没有把它给封闭掉之前,纳指的上涨,就只是一个反弹或者说反抽,而不是趋势的反转。在反弹的过程中,比较安全的做法,是阶段性逢高减仓。万一指数再掉头往下,仓位小,手里现金多,就可以进可攻退可守。可能有些朋友们会想,那要是纳指在这里直接一路反弹冲上去,我们却在前面就开始减仓了,那不就少赚了钱吗?其实股市里没有十全十美的事情,又安全又能次次都完美抄在最低卖在最高,基本上没有的啦,就是专业的那些机构都不能次次买在最低卖在最高。对于普通人来说,看好一只股票,然后低位分批买进,耐心持有,等待高位的时候再分批卖出,是一个比较稳健的策略。什么时候积极看多,就是当纳指的日K站上这个缺口上方之后,才是整体趋势再次转强的信号,那个时候再买入,的确是会错过了一部分的反弹,但起码资金更安全,也不需要等待太久才能开始获利。反过来,指数走势尚未明朗之前,上上下下的盘整阶段,很难操作,如果是在这里加码做多了,然后下跌就被套,后面如果继续下跌,就没有足够的现金去低位等着补仓了,因为资金都被套住了。

现在我们是三月初,对于三月份的美股走势分析,我们可以先来看一下纳指在去年9月和10月的表现,因为那两次回调中,纳指也都跌破了季均线的支撑,当时纳指日K在季均线下方盘整5个交易日的时间又重新涨上去了,这一次会不会也能很快就拉上去呢?答案是不一定,我也很想说会或者不会,简单粗暴,但是这一次的情况要比前2次复杂一点。去年9月和10月份,美国总统是川普,不是拜登,川普他是非常关注股市的,并且将美股指数的表现视为他的主要政绩之一。但是拜登完全不一样,他不会太在意股市。当时GME被轧空,整个金融市场沸沸扬扬的时候,拜登的一位经济团队代表就讲过,股市不能代表实体经济。民主党一直以来都是更侧重实体经济,就业和民生问题。所以在拜登执政期间,股市只要不崩盘,白宫就不会去过多的关注或者干预。

第二个不同的地方在于,去年9月和10月,美国还饱受疫情困扰,那个时候疫苗还没有面世,疫苗是11月份才出来。美国经济前景不确定,就业市场不稳,实体企业们饱受打击,一旦放任股市走坏,后果可能会非常严重,更加伤害实体经济和就业市场。所以美联储在当时非常坚定要保证金融市场的稳定,就和鲍威尔说的那样,会动用所有的政策工具,并且不惜一切代价救市场。他说的是救经济和就业,实际上救股市就是救经济,救经济就必须要救股市。因为经济当时最需要的不是钱,而是疫苗。美联储又没办法研发疫苗。所以只能通过救市场来支撑经济基本面。这也是为什么那两次美股跌破了季均线这个中期支撑后,又被硬生生的给拉了起来。当时9、10月份,美股走出了一个M形态,很多人看到,都很担心市场会出现更大的回撤,这一轮的V形反转要彻底终结了。但我当时的视频对大家说,M形态的可能性很低,我觉得应该会是一个W形态,我还手动画了一个W。之所以有这样的观点,是因为我觉得,当时无论是美联储的立场,川普的态度,美国当时又正好处于大选前2个月的敏感时期,都不可能允许美股在那时候崩掉。后面美股的走势也验证了这个看法是对的,美联储果然又把美股给救了起来。当时是配合着消息面的疫苗出来这件大喜事儿的,于是全球金融市场就出现了板块轮动,风格切换。大量场外资金加速流入股市。当时我的感觉,就是这个TIMING太凑巧了,好像是被提前设计好一样。或许我应该更自信一点,把好像这两个字给去掉。我内心是觉得这一切就是被提前设计好的,就和去年5.6月份一直拿那个神药吉利得炒作,其实就是被当作救市的一个工具而已。当时美联储是不惜一切代价救市的,但是这一次也会一样吗?

赞助内容

现在市场对于经济全面复苏的预期越来越强,从最近传统板块和高估值科技股的分化走势也能看得出来,资金已经布局好了。后面还有1.9万亿刺激快要实施了,还有3、4万亿美元的超级大基建计划已经在筹划着了。在这个大背景下,美股就算下跌也不可能崩盘。甚至这个时候下跌,对于美联储和美国这政府来说,还有好处。要是股市一直上涨,那还有谁愿意去上班啊,对吧?都个个蹲家里炒股了。只有股市下跌了,把散户们的钱都给套在里面了,才能让大家老老实实的出门搬砖去。如果美国政府和美联储真的这么打算,那股市下跌的力度应该还要再大一点,比如来一个跳空低开,或者是涨一天跌两天,钝刀子割肉,把人都给套里面了。不然的话,等美国人都拿到那1400美元的补助金之后,肯定是又拿着钞票往股市里冲。到时候反弹一下,再把这一笔钱也给套进去之后。估计人就彻底老实了。当然,这个剧本,华尔街是打心眼里愿意配合呀。美联储印了那么多的钱,其中大部分都流入了股市。华尔街配合美联储不断摇旗呐喊把股市给推高,为国护盘,也是要真金白银投进去的。只有在卖掉套现的时候,才能把本金和利润都给收回来。实际上就是把美联储印的钱,其它全球散户们投入的钱,都收割了,转到了机构们的口袋里,就和变魔术一样,财富就越来越集中在极少数人的手里。

前面我讲到的所谓小非农数据不理想,美债利率的上行风险,通胀压力,都是美股下跌的理由,但不是下跌的原因。比如市场最近一直提到的债券收益率问题,今天欧洲央行副行长称,如果欧洲债券收益率攀升对融资环境产生负面影响,欧央行会重新调整购债项目。我们有弹药,有政策空间来灵活应对收益率上升这个问题。大家想啊,如果欧央行都能应对这个问题,美联储会应对不了么?事实上对于管控美债收益率的问题,我之前就讲到过美联储可以通过收益率曲线控制,或者卖短买长的扭曲操作,来避免扩表速度过快并将长期国债收益率继续维持在较低水平。因此,控制美债收益率这事情,完全只看美联储想不想做而已,而不是它有没有这个能力去做。以前市场一旦表现的很担忧的样子,美联储就立刻安抚。而最近市场表现得好像超级恐惧通胀压力上升,但美联储就是不松口去安抚,美联储官员都是讲不用担心,美债收益率上升很健康很正常,这个现象说明美联储现在已经可以接受股市一定幅度的下跌,甚至乐于见到股市跌一些,一方面可以避免金融市场过热,比如像比特币,引起很大争议,另一方面,让人乖乖出门找工作干活。

所以综合以上我的个人看法,对于美股在3月份的走势,我认为大盘在3月份会继续高位宽幅震荡,震荡区域在SP500的3700点到3950点之间。震荡行情结束之后,再次开启上涨趋势。而SP500向下跌破3700的概率应该还是比较低的,原因就是我刚才讲到的,几万亿美元的财政刺激,超宽松货币政策,全球美元回流,这些都会对美股形成有利的支撑。会导致SP500向下掼破3700点的可能性,目前我看到有2个, 一个是巴西新的变异毒株在全球范围内扩散,并且现有疫苗对它无效或者是效力很低,各国不得不再度停止经济开放进程,重新实施封锁。另一个是美债收益率短期内就快速升到1.75%甚至到2%以上,我觉得这两个的可能性虽然都比较低,但也是客观存在,所以还是要知道一下。

电动车版块

最后对于电动车板块的下跌,芯片产能不足,无法满足市场需求,是全球汽车企业目前所面临的一个困境。大众汽车,通用汽车,福特和雷诺等等大型汽车制造商都已经陷入芯片短缺,不得不闲置或重新安排生产。根据IHS Markit的预计,今年整个汽车行业的产量将减少大约100万辆。最近美股电动车板块,尤其是特斯拉和中概造车三傻的股价跌跌不休,一方面是大盘原因,另一方面也有缺芯片影响产能的原因,尤其是中概三傻,毕竟,美国企业自己都缺芯片了,还会把芯片优先给中国的车企么?只不过这些事情新闻媒体没怎么报导,三傻公司更不会宣扬,那样只会更影响股价。所以对于中概电动三傻的最近股价走势,也就不难理解为什么这么弱了。当然,只要龙头大哥特斯拉的股价雄起了,三傻也会跟着涨的。

免责声明

NaNa的视频和文章仅为个人经验分享和吐槽, 不是投资建议!

凡是在视频出现的观点和个股的分析仅仅代表我个人的观点,不一定能保证完全正确!不建议盲目采纳应用! 股票市场瞬息万变, 风险无处不在, 投资极需谨慎!

我只对我自己的投资损益负责, 不对任何个人和机构的投资行为负任何责任!我的任何观点不是对任何个人和机构的投资建议!