美股的顶部在哪里?现在美股危险吗?衡量的标准只有这一个!NaNa说美股(2021.02.14)

大家好欢迎回到娜娜说美股,今天是2月14号周日,明天因为假日的原因美股还是休市,所以今天我们就来随意聊聊,就当我偷懒水一期视频吧。

首先来聊聊大家最最担心的大盘走势。随着疫苗的接种进程,很多人开始担心美联储会不会停止放水啊,美股会不会随后崩盘啊这些问题。虽然说试图预测市场何时见顶以及泡沫何时破裂,都不是容易的事, 但美股见顶这个可能性在今年是非常非常低的。今年上半年疫情如果得到控制,下半年全面复苏,都还是一个过渡期,而且谁也不知道今年的冬季情况会怎么样,病毒会不会再次变异爆发,所以在经济前景和就业市场完全恢复之前,美联储会继续对市场提供货币政策的支撑。

如果今年下半年经济全面放开,一切顺利,疫情也没有再次爆发,那么到了明年,才会开始思考美联储货币宽松政策退出的问题。考虑到在这次危机中美联储的资产负债表规模创下了历史最高,如果退出不当,就会触发一些风险,特别是当各种风险资产价格已经过高的时候,美联储官员们一定会考虑到货币政策如何安全退坡的问题。而且那个时候,除了美联储,美国的财政刺激政策也将会逐渐减少力度,美股市场重新回归到企业业绩和基本面逻辑。所以今年依然是马照跑舞照跳,在音乐停止之前,过早的离开舞会,如果在整体流动性充裕,市场依然上行的时候,你提前退出了,可能会错过很多机会,而等到了美联储终于开始收缩宽松政策,音乐停止的时候,你再进场,然后在市场下行中不断的买入,这就完全是踩错了市场节奏,因为泡沫和熊市维持的时间都可能比你预估的要更久。2021年泡沫还会继续被吹大,因为市场将会迎来更大规模的流动性。

美国财政部在之前为了应对疫情发行了大量债务,但至今还没有花掉这笔钱,目前这笔现金达到了1.5万亿美元。到今年8月1号之前,财政部需要将现金余额降到2000亿美元。因此,这意味着美国财政部将在未来几个月要向市场额外释放1.3万亿美元的流动性,远超过美联储同期释放的大约1万亿美元的流动性规模。华尔街分析师们预计这个时间点大概会是在7月份左右。我觉得,在本轮非同寻常的美股牛市中,已经不能再像过去那样,拿市场悲观乐观情绪指标,或者美股估值来界定美股是否已经见顶,而是要看美股市场的流动性。如果该进场的资金都进场了,该买的人都买了,没有新的场外资金进来了,那么美股市场真的就离见顶不远了。因为接下来就只有场内的存量资金做博弈,大家一看价格都这么高了,没有新的买盘接手,自然就会想着第一个卖出去,有第一个就会有第二个第三个跟随,价格就会一路下跌。但反过来,只要知道还有场外的资金源源不断的进来,不管是美联储印钱,财政部发钱,还是中国资金春节期间跑来美股市场捞钱,反正只要有新的资金进来接住,资产价格就可以继续一路上涨。因为你知道你今天买的这个东西价格虽然很贵,可是明天你可以更贵的价格卖出去, 所以美股市场现在不怕估值高,也不怕人们过度乐观,唯一的标准是流入美股市场的资金流是否是正的。而答案很明显,综合以上所述,今年的美股市场,新的资金还会源源不断的流入,所以要克服自己的恐高心理。

我们看美股百年走势,虽然中间遭遇多次金融危机,大回撤,但是整体趋势还是向上走的。新高之后还会有无数个新高。巴菲特曾经说过,美股最终会破10万点,但没准明天会跌20%,他说的这句话,其实是基于2个原因的,第一个原因就是巴菲特认为,股票的价格会随着人类技术进步,或生产率提高,而创造出越来越多的财富,美国企业们创造出财富,然后再投资,再创造出更多的财富,这是历史发展的必然。

第二个原因,是通胀过去和未来依然会保持常态,也是现金持有者最大的敌人。现代的通胀并没有像过去那样,直接反映在一般生活商品的价格上,而是会反应在企业获得更多现金上。未来企业会因通胀而获得更多的现金,折现的价值就更大更多,也就是通胀的因素会直接反应在股价上,让股票价值越来越大。只要美国经济持续增长,美国企业创新能力一直在,美国的军事能力一直称霸全球,美股理论上就可以一直上涨,涨到1万点2万点,这是趋势。

从目前美国零利率水平来考虑,当前的美股估值就是合理的,因为你在估值里加入通胀的因素。对于巴菲特的这后半句话,没准明天会跌20%, 也很好解读。就算一件事情的结果是光明的,但道路有可能是曲折的。股市的上涨并不是一条直线,而是螺旋式上升。长期看涨和短期涨跌没有太大关系。短期的波动无法预测,明天的市场会怎么走只有上帝才知道。对于美股面临的风险,巴菲特认为,是利率的上升,也就是美联储的加息。这个和我前面的看法其实差不多,流动性的收缩才是这轮美股牛市的最大风险,其它因素都是次要的。

刚才我已经讲到,这个风险在今年发生的可能性很低很低,巴菲特还讲到“每隔十年左右,乌云就会笼罩在经济的上空,随后便会下起金子雨。在倾盆大雨到来之际,我们要马上拿起大洗衣盆冲出去,而不是茶勺。这就是我们要做的。我估计这个时候有些朋友们心里默默的点头想着,我就是那个拿着茶勺冲出去的人.从08年金融危机,到2018年美联储加息美股下跌,正好隔了10年。18年年底美联储停止加息并且在2019年年初开始降息,19年整个年份不断的给隔夜REPO输入流动性,美股也在2019年持续上涨。上涨的趋势在2020年年初被疫情这个黑天鹅突然打断,美联储手起刀落,哦不是,手疾眼快的施行了极度宽松货币政策,给市场释放了史无前例的巨额流动性,美股立刻起死回生牛气冲天。

如果说18年的下跌就是一个每10年一次的乌云,那19年美股市场里面就是下起了金子雨,所有在19年拿着大洗衣盆冲出去接金子的人们都赚番了。美联储就是那个COSPLAY水龙王的角色。而在2020年年初突发的疫情,美国经济的天空再次被乌云笼罩,鲍威尔又出来玩COSPLAY洒下金子雨了,这个时候拿着大洗衣盆再次冲出去接金子的人们又再次赚翻了。这样两次之后,美股市场就留下了一个美丽的江湖传说,永远不要和美联储做对。幸运的是,现在天上的金子雨还没有结束,还在下着,这个时候还不是进屋躲雨的时候,而是继续拿着洗衣盆接金子的时候。

很多人关心明天市场会不会下跌,下周会不会下跌,下个月会不会下跌,然后内心一直患得患失。其实这样会很心累,把目光放远一点, 7、8月份美国财政部要释放巨量流动性,美股要涨吧,7、8月份日本要举行奥运会,目前还没听说要取消火推迟,那时候要吸引全世界的游客们坐飞机去日本旅游,住酒店,消费买买买,不然日本砸那么多钱办奥运会它图啥,既然游客们可以去日本,那为什么不可以坐飞机去泰国,去法国玩 ? 酒店餐饮老板们个个都犹如老母亲盼游子回归一样站在门口望眼欲穿着呐 。VISA卡,MASTERCARD 卡刷起来,女人们戴着口罩过了一年蓬头散发的日子,原先的化妆品都要过期了吧,新的一批是不是也得重新买起来。天上飞机飞着,地上货车开着,海上油轮跑着,传统能源或许也想风光一下了,毕竟平时都不太受人待见。可再生能源也不甘示弱,毕竟它才是拜登的新宠。总而言之只要天上的金子雨还下着,咱们就继续端着大洗衣盆呆在外面接着.

最后说说前天周五的视频,一些朋友们觉得我憔悴了,其实最近我确实是皮肤有点问题。不知道是对新口罩过敏了,还是最近巴黎这边天气降温骤寒,导致皮肤发干而且脱皮,也可能和最近一直熬夜有关系,所以我这几天每天都用依云的水来洗脸,和泡纸膜敷脸,以前我在初中的时候脸上皮肤就经常过敏发痒,后来就是用这个方法坚持了大半年的时间,彻底改善了皮肤问题,并不是大家认为的大麻股的问题,对于大麻股的事儿,我的看法很简单,让子弹再飞一会儿,让杂音过去。 100美元的波音,10几快的SPCE,300快的特斯拉,1块多的途牛,负油价时的原油,10快钱的NIO,等等等等,无论是逆市看涨的时候,还是高位看涨的时候,都会遭受到各种各样的质疑和骂声,哪怕事后证明看对了,曾经骂过你的人也不会回头向你道歉。而万一不幸你看错了,那就更惨了,要彻底被绑在耻辱柱上啦。前面办好了99件事,最后一件事办不好,所有的全作废。大麻股我已经看涨了3个月,股价也涨了3个月,期间没有掌声。 前天跌了一天,据说评论区一片骂声。用据说是因为我自己没有看到啦,因为评论区都是我表弟先看过之后,我再看的。炒股的路上每个人内心都是孤独的,我自己还是看好大麻股未来的趋势,但这只是我个人的看法,我也只会为我自己的盈亏负责。而且我也相信喜欢和支持我的人是大多数,虽然大多数都是沉默的,他们是和我一样的低调啦。所以我还是要继续开心的和大家一起炒股到老。

免责声明

NaNa的视频和文章仅为个人经验分享和吐槽, 不是投资建议!

凡是在视频出现的观点和个股的分析仅仅代表我个人的观点,不一定能保证完全正确!不建议盲目采纳应用! 股票市场瞬息万变, 风险无处不在, 投资极需谨慎!

我只对我自己的投资损益负责, 不对任何个人和机构的投资行为负任何责任!我的任何观点不是对任何个人和机构的投资建议!