美股还有继续上涨的动力吗?NaNa说美股(2020.11.27)

大家好欢迎回到娜娜说美股,今天是11月27日周五。由于昨天节日和今天黑色星期五得原因,美股只开市半天,所以日内交易很清淡。

三大指数集体收涨。其中道指微幅收涨0.18%;标普500指数收涨0.20%;纳指收涨0.32%。三大指数的成交量连续3天逐渐萎缩。

昨天在我的会员问答帖子里,有好多位会员朋友表示,他们对现在的股市总是感到有点隐隐的担心,害怕随时会出现大幅回调。我想,此时看我这个视频的很多朋友应该也都有这种担忧。

在这里,我先和大家讲一个我今天刚看到的新闻,然后再展开来和大家细说,为什么我认为,美股还要继续涨个1、2年的3个最大原因。听完之后大家可能会改变想法,减少担忧的心情。

根据标普道琼斯指数的数据,今年年初疫情刚爆发的时候,一共有42家标普500指数成份股公司停止了回购股票,并且暂停了派息。而目前,这42家公司当中,已经有6家开始恢复了派息,剩下的那36家公司里面也有多家公司都给出了再度派息的时间表。

比如柯尔百货(Kohl’s Corp.)曾在9月份时宣布暂停派息,而在上周,柯尔百货发布的第三季度业绩显示,它的业务在重新开业后已经逐渐恢复,公司管理层决定将在2021年上半年就恢复派息。

除了柯尔百货之外,石油生产商马拉松石油公司MPC今年5月时停止了派息,而上个月,公司宣布将会在今年12月就恢复派息。

还有其他那些已经恢复派息或计划派息的公司当中,包括传统汽车制造商通用汽车,服装零售业巨头TJX,化妆品公司雅诗兰黛,还有连锁餐饮店等等。这些都是遭受疫情冲击最严重的传统行业。

原本很多人都担心它们会不会破产,但不到1年时间,它们就已经可以开始重新派息了。

一般来说,公司业绩很好,手里有足够多的现金流的时候,才会给股东们派息。而若是公司处于困境中,现金流紧缺的时候,就会停止派息。

所以,现在这些公司的举动,意味着什么呢?就是这些公司的管理层认为今年的这次危机最糟糕的时期已经过去了,美国的经济将逐渐复苏,而公司也已经适应了如何在新环境中开展业绩,并且营收也强劲反弹,状况在好转。

有很多的传统企业在刚开始的确遭受到了很大的冲击,但是随后在第二季度和第三季度中,成功的将业务快速转型到线上化,并且有些企业还通过从规模较小或者处境比较差的竞争对手中夺取了市场份额而受益。

比如像HERTS破产,CAR就大大获益,股价当时飞涨,是同一个道理。一个同行的倒下,但只要这个市场没有消失,需求还在,那么就不是一件坏事儿,因为马上就会有另外一家公司顶上它的位置。

所以首先第一个结论标普500指数里面的成分股公司大部分基本面都恢复的不错

另外我们都知道,在美股这轮史上最长10几年的牛市背后,最主要的推动因素有3个,美联储给的EASY MONEY,大型科技公司的盈利持续增长,和上市公司回购股票。

那么现在,这3个因素消失了吗?

美联储现在的QE规模比过去几年更大了,基准利率降到接近零,并且在2023年之前都不会改变。大型科技公司们在今年的疫情中,盈利更是亮瞎了眼。

最后,上市公司回购股票,可能是真的受到了一些影响,但是就连那些今年被暴击的传统企业们都已经开始恢复派息了,上市公司们回购公司的股票也应该很快了。

有的已经开始了,比如像苹果,苹果在第三季度中又回购了160亿美元的股票,全年回购的总价值已经达到了552亿美元。

有的今年年底或者明年第一季度,估计也要开始回购了。为什么呢?因为钱多了烧手。

联邦基准利率将会在很长的一段时间内都保持在接近零的水平,赚到的那些现金放在公司手里不动也是贬值,还要交税,还不如回购让股东们开心开心,而且把股价推高了,管理层的奖金也多。

那要是现金不够了怎么办呢,太简单了,去向银行贷款啊,现在利率接近零,美元又持续贬值,别说大公司了,就是我们普通人都恨不得从银行贷款个几百万上千万的,今天借了1千万,十年后钱贬值了20%,等于只用还8百万,这不就等于空手套白狼躺赚200万么?

所以现在手里有钱就赶紧花出去,不够再借EASY MONEY。美联储的水龙头开着,钱就不是问题。

所以第二个结论现在和未来几年里,美国企业将会努力释放手里的现金流,一边发钱一边借钱不亦乐乎

对于股市,这肯定是个好事情,推高金融资产的价格嘛。对于现实经济,这样的做法到底好不好有点难说,应该也是有好处的吧,毕竟美国人的钱都在股市里面,在401K里面。钱多了就消费多,消费多了就推动经济。

最大的问题就是通货膨胀。但是这个问题别的国家都可以害怕,美国不用太担心。美联储主席鲍威尔不是说了么,通货膨胀不是美联储现在需要考虑的首要问题。不怕你通胀,就怕你通缩。

通货膨胀了美元贬值了,减低贸易逆差,加大出口,好事情啊。如果控制不知导致恶性通胀了,那可以逼着其它国家多买美元推高美元汇率啊。

所有的国家要买石油,就必须得用美元结算,国际贸易,大部分也都是美元结算,所以一般国家也不敢得罪美国。得罪了,直接制裁你,不给你美元了,那飞机火车汽车餐馆都要歇业了,所以哪怕美元持续贬值,也得买啊。

人老了之后就爱说大实话的巴菲特老爷子就曾经说过一句掏心窝子的话,所有其它国家都可能会破产,要担心汇率和主权债务问题,但美国永远不用烦恼这些,因为世界货币掌握在美国手里,这个世界的游戏规则制定者也是美国。

我还是很佩服他在股东大会上这种公众场合,能讲出这句大家心里都明白但就是装糊涂的大实话。

另外参考到美债利率,美股,美元之间的相互影响,现在美国的财政赤字是创历史的高,美联储必须要在未来这几年人为的压制美债收益率上涨,因为利率高了还钱压力更大了啊。

虽然我是最大的流氓我怕谁,可哪怕当个山寨大王也要多少讲些规矩的嘛,所以美债利率必须得下降。

这不美联储官员们最近正天天的叽叽咕咕着打算在12月份加大购买国债力度呢,这样就能打压美债收益率了。而美债收益率的下降,会降低市场平均投资回报率,推动股票等风险资产的价格上涨。

所以第三个结论,美联储未来1、2年内的政策,就是走让美元持续贬值,让美债收益率贬值的路线,而这两个都会推高美股价格。

基于以上的这3个结论,我认为在未来几年大资金还会持续灌溉美股市场。说明白了股市本来就是用钱推动着往前走的,既然钱还在,还会有更多,那么在市场整体的大方向上我们暂时就无需太过于担心。

牛市还在,马照跑舞照跳,这是我对于美股市场基本面的分析。

能让美股崩盘的只有黑天鹅灰犀牛事件,但是疫情现在已经不是了,大家对此早有各种心理。

有人说我是最头铁的多头,其实我也有恐高症的,但是看基本面的情况和资金面的情况,还是只能让自己克服恐高症,告诉自己,现在看3万点的道指很高,可能过几年后回头再看,只是山腰。

说完了对于大盘基本面的分析,再来讲几句今天板块方面的情况。

今天涨的最好的就是抗疫概念股和大麻股:NVAX上涨22.5%,moderna涨了16.35%,其次是那些大麻股,ACB今天上涨了19.4%, 麻姐上涨了13.79%。

电动车板块原本在盘前下跌,但是盘中跌幅收窄:特斯拉和蔚来汽车由跌转涨,小鹏汽车与理想汽车则是分别下跌0.02%和3.05%。

那两只充电桩股BLINK和SBE今天依然涨的不错。电动车板块真的太强势了,可能资金真的非常看好这个行业的未来发展,就连FAAMG现在都没有它们硬。

但是短期内真的炒作严重,大家赚钱的同时也不要忘记给仓位设置一个移动止盈,保护好自己手里的胜利果实。

虽然很多人都说经常被止盈打出去,那可能是设置的位置不合适所导致的。像这种波动剧烈的股票,如果设置止损止盈的距离太小,股价上冲下洗的时候就很容易被打出去,所以移动止盈的距离找一个比较合理,不要太小的。

再说到FAAMG,FACEBOOK今天在开盘半小时后久开始直线拉升,最高盘中涨到了1.24%,但是随后却快速回落,回吐了几乎全部涨幅,在收市前40分钟才重新被拉起。

另外几个像苹果,谷歌等它们的走势,虽然各有差异,但大致上也都差不多同样的套路,再看它们的成交量,也是持续萎缩。

鉴于本周假日的原因,成交量清淡并不奇怪,而且随着周末的来临,市场情绪趋向谨慎,一些投资者也会在假日之前卖掉股票拿现金出去消费,造成获利会吐的情况。

这里我出个问题,来考考大家,对于这种股价缩量上涨的现象,预示着后续走势是好还是坏呢?你们可以把各自的看法写在留言区里,以后有时间我会详细解析量价的关系。

区块链板块今日重挫,比特币基金和嘉楠科技均跌超9%, MARA跌超16%,Riot Blockchain跌超11%。

这是因为比特币和其它数字货币在昨天周四重挫,截止现在我录这个视频,比特币价格跌到了16700美元/枚。

而在前天周三,比特币的价格还一度站上19500美元/枚,续创近三年新高。

对于周四的暴跌,我觉得其实也很正常。因为价格在短期内快速上涨之后,部分投资者会寻求先获利了结。

另外价格现在接近17年那次的历史高位,这是一个强劲阻力位。如果短期内无法突破这个阻力,价格可能会回调。

而且消息面上,传闻说美国财政部可能会出台更严格的法规来监控比特币与其它加密货币。具体来讲,就是监管机构会要求那些加密货币交易平台必须验证加密货币钱包的所有者,并收集他们的个人身份信息,然后才能将数字货币发送到该加密货币钱包。

此外,这些数据还将会把以上的所有信息都记录日志,以做跟踪。这项法规如果得以实施的话,就会直接损害加密货币的核心原则,就是私有加密货币不受金融机构的监控和跟踪。

所以技术面上的强劲阻力,资金面上的获利回吐,和消息面上的传闻,这3个都是造成比特币价格暴跌的原因。

有很多人此时都在观望,是否三年前比特币泡沫破灭时的情形将会再次重演。

对此我的看法是,短期内的剧烈波动很正常,在临近历史高位时先卖出也是非常正确的选择,我就选择先卖出了我的比特币,。也连续几次提醒大家,价格短期内已经涨了很多了,风险在不断的积累,不要去追高买入。

今天价格暴跌了,我才重新买一部分再次开始建仓,如果它以后继续下跌,我应该还会再买入,可能12000到14000左右吧,然后就是8000到1万左右,但是我不确定会不会还有这样的机会。

最可惜的是比特币太子,BCH,因为当初我买的量比较少,所以就一直放在另一个平台上,我把它给忘了。今天才想起来,结果错过了前天卖出的好机会。

但是也无所谓了,因为价格也还没有涨到我理想的位置,放着就放着了。

整体上,这次比特币的下跌我觉得属于正常回调。长期来说,我还是看好它。

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