川普当选,这两只高股息股票能否再次暴涨?【有CC字幕】NaNa说美股(2020.09.22)

今天是9月22日周2.这期视频我们换个话题,来讲讲如果川普当选,会利好的两支很特殊的股票,美国最知名的两家私营监狱Reits, 股票代码GEO与CXW(美国最大私人监狱集团CCA)。

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这是两只高股息的REITS,在今年公共卫生问题这个黑天鹅爆发之前,GEO的股息收益率高达17.8%。 虽然最近它削减了股息,但也依然高达17.02%。是不是非常令人心动呢?对,你没有听错,在美国,监狱不只是国家政府设立,私人企业也可以开,私营监狱是美国监狱系统的重要合作伙伴。在私人监狱里面,关押的罪犯们也都是经过美国司法机构定罪之后给送进来的,或者是因为交不起保释金而被关押的,比如那些非法移民们,其中70%都是被拘留在私营监狱里面。

这些私人监狱和美国司法部以及州政府有合同。美国州政府把监狱的建设,运营和对犯人的管理都统统外包给一家私人监狱。建造监狱的钱得私人监狱的股东们自己掏,州政府会每年定期按接收的犯人人数付补贴给私人监狱。所以接收的犯人越多,私人监狱就越赚钱。在扣除掉运营成本之后所剩下的钱,就是私营监狱的利润。你们看,这个逻辑就和一家普通的私企没有什么区别。

和公立监狱不同的是,在私人监狱里面,罪犯们可以花钱来享受不同的待遇,只要你有钱并且肯付钱,除了不能买到自由之外,其它的什么都可以买到。舒适的单人间,电视,书籍,披萨,香烟,免除强制劳动等等.所有一切都明码标价。就连各种洗漱用品都需要犯人自己花钱买.但毕竟这世界上,有钱人少,穷人多。如果你没钱,那在私人监狱里就悲惨了。企业赚钱无非开源节流:开源就是刚才所说的,让有钱的犯人们使劲儿的掏钱。节流,那就要在穷犯人们身上动脑筋了。尽力压缩这批犯人们在里面的生活条件,付不起钱就只能吃那些令人作呕的低劣食物,和几十人挤在一间又破又脏的大牢房里,犯人们之间殴打欺辱是家常便饭的事情。另外,私人监狱还可以通过压榨穷犯人们的劳动力来赚钱。比如一些流水线手工活,正常雇佣员工需要4000美元一个月。私人监狱说给我承包了每人你只需要付3000美元就行,对方肯定乐意,而私人监狱只给犯人们开1000美元一个月,中间那2000美元都进了私人监狱的腰包。而且还没有工会抗议,不会发生罢工,不用担心员工跳槽,不用每年给员工加工资。从企业主的角度来说,还有比这个更让人满意的事情了吗?据美国媒体曝光,知名企业麦当劳,IBM、微软、波音,苹果和戴尔,也都直接或者间接雇佣监狱囚犯来获取成本优势,提高利润。

对于美国私人监狱里面的详细描述,一位法国人曾经在畅销书里仔细描写过。大家可能多多少少都听说过曾经的法国电气巨头阿尔斯通收购案,2013年美国通用电气和阿尔斯通陷入了激烈的竞争当中。大家前期视频里应该有听我讲到过通用电气和美国政府的利益关系,美国政府为了帮助通用电气吞并阿尔斯通的核心业务,找了个理由把当时去美国开会的阿尔斯通公司的国际销售副总裁FREDERIC PIERUCCI给拘捕了,后者在美国私人监狱里度过了痛苦的5年牢狱生活。美国司法部给阿尔斯通施压,最后阿尔斯通不得不把核心业务以极低的价格卖给了通用电气。反正这中间的具体套路,和菊花,和TIKTOK,都差不多吧。围绕这件阿尔斯通收购案的历史迷雾多年未解,除了当时的一些直接当事人之外,没有人知道里面的真相,阿尔斯通经过这次收购案之后,核心业务被强取豪夺拿走,从此没落。而当初和通用电气在收购案里所达成的协议,通用汽车后来都没有遵守。阿尔斯通至今仍然是法国人心里的一个痛。不过,政治本来就是黑暗的,国与国之间没有永远的敌人也没有永远的朋友只有永远的利益,盟友之间也是一样,平等需要靠实力说话,不是靠自由平等博爱,沙特也是美国的盟友,你觉得他能和美国平等说话吗?扯远了,咱们还是重新说回股票。这位FREDERIC PIERUCCI在出狱回到法国之后,出版了一本名为《美国陷阱》的书 Le Piège Américain。在这本书里面,他详细阐述了美国司法对自己的种种不公平,和那5年在美国私人监狱里的黑暗痛苦生活。

讲了这么多,大家应该已经都明白了,私人监狱是一个暴利的生意。而且比普通的私人企业更好的是,普通私人企业盈利那么多要交很多税,私营监狱把自己套上了房地产投资信托公司REITS这身马甲,就可以免税了,只要把公司收入的90%必须分配给股东们,所以股东们是很开心的。既然怎么听都觉得这生意太好赚钱了,那为什么CXW和GEO的股价从2017年开始一路猛跌呢?最大的原因是这个行业受政策因素的影响非常大。在2016年的时候,因为出了几起私营监狱里面暴动的丑闻,迫于民众舆论的压力,奥巴马时期的美国司法部长以“安全方面的顾虑”为理由,宣布将逐步取消与私人监狱的合作,淘汰私营监狱。

在这个淘汰令公布的当天,也就是2016年08月18日那天,CXW和GEO的股价分别暴跌了35%和40% .当天盘中股价最低时甚至一度跌超60%。当时还未成为美国总统的川普强烈反对民主党的这个政策,因为私营监狱集团是共和党的政治金主之一,CXW和GEO两家私人监狱集团都是共和党背景,长期耗费巨额游说美国政府和国会议员。CXW是美国立法交流委员会的长期且重要的捐助者,这个委员会里的人都是能够影响州会和国会立法的政界大佬。

在2010年到2015年,只是政治游说就花掉了1000多万美元。在川普当选,2016年11月09日,CXW和GEO的股价就分别暴涨了43%和22%。两家私营监狱集团为川普2016年的总统就职典礼就捐献了50万美元,为了投桃报李,再说本来大家都是共和党自己人,川普上台之后,立刻重启私人监狱系统,大力推行非发移民无限期关押政策,继续把监狱业务外包给私营监狱,所以一直到2017年的年中,CXW和GEO这两个特殊reits的股价一路接连大涨。

但自从2017年5月份开始,趋势转变,股价一路下跌。这其中有几个很重要的原因: 第一个原因就是出现了新的私营监狱事故,导致人权争议哗然,大众舆论再次施压政治人物取缔私人监狱。第二个原因是小摩,美国银行,富国银行等华尔街金融机构们。宣布不再投资与私人监狱有关的任何融资业务,这其中应该涉及到左派舆论的压力,另外就是考虑到政策风险,毕竟,共和党在位才能维护自己人,而民主党是一直喊着要取消保释金、取消大规模监禁的。

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那么现在临近大选,对于这两个私人监狱Reits的未来走势,要如何分析呢?我们前面讲过,如果不考虑政策风险的话,私人监狱是一个暴利的行业。有政府补贴,还可以让富裕的犯人交钱换取好一点的待遇,压榨穷犯人们的劳动力。虽然股价在这3年半时间一直呈现下跌走势,但从数据上来看并没有看到对基本面和资产负债表的影响。GEO过去3年的财报,无论是营收,净利润,经营现金流,都在稳定增长,流动现金充沛,在2022年之前没有大笔债务到期要还的,但是2024年有14.57亿美元的债务到期,股价主要还是因为政治的影响才萎缩不振。

在一些民主党执政的州,存在前景不确定风险,比如加州就决定了要在2028年停止使用私人监狱。所以对于,CXW 和GEO,技术面的分析没有太大意义,主要是靠政策面的推动。今年美国总统大选的结果可能会对,CXW 和GEO的股价造成很大的震荡。川普如果能够连任是利好,能不能出现2016年11月09日川普当选那天暴涨的行情,这就要靠运气了。不过就算不能,17%的股息它也很香啊。如果是民主党拜登当选,就可能对这两只股票是一个利空。目前我们还不知道加州那边2028年取缔私人监狱之后,要准备如何应对公立监狱人满为患的问题。目前美国州级监狱占用率为96%,联邦级监狱的占用率更是高达140%,欧美的监狱系统基本都有人满为患的问题。一般来说,只有2个方法,要么州政府掏钱收购现有的私人监狱,要么州政府自己重新盖新监狱。我个人觉得,更大的可能性是,州政府掏钱租下这些私营监狱的设施,但是由政府来管理。里面的警卫们都是政府的公务员。而GEO / CXW这些私营监狱集团则成为纯粹收租金的普通REITS,不再参与直接管理监狱。这当然也会影响到私营监狱集团的盈利可能会受到影响,毕竟不能再压榨犯人们的钱包和劳力了嘛。但这样他们也就不再需要雇佣原先监狱里面的管理人员,节省了很多开支,可以拿钱再去盖新的监狱然后再租给州政府,或者就是彻底改行变成普通的REITS去投资购物商城,办公楼等等。

如果做个总结的话,如果是中长线投资者们,把这些特殊的高股息REITS当作小仓位分散投资,收取丰厚的股息,应该还是挺不错的。大选之前可能是个不错的进场机会。前提是你觉得川普会连任。如果川普落选,那么大选结果出来之后,股价若是暴跌那也可以捡便宜,如果大家喜欢我为大家多介绍几只比较好的房地产REITS,尤其是现在个人住宅房地产市场火爆,那么只要这期视频的点赞数能到3000,下次我就再给大家做一期投资私人住宅的reits介绍吧。

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